NISA（少額投資非課税制度）とは — つみたて投資枠と成長投資枠の違い

NISA（少額投資非課税制度）とは、上場株式や投資信託などの利益にかかる税金が非課税になる制度です。NISAを利用するには、金融機関にNISA口座を開設する必要があります。

NISAとは

少額投資非課税制度（NISA）には「一般NISA」、「つみたてNISA」および「ジュニアNISA」の3種類があります。

NISAの種類
	一般NISA	つみたてNISA	ジュニアNISA
年齢制限	20歳以上		20歳未満
非課税期間	最長5年	最長20年	最長5年
非課税投資金額	120万円/年	40万円/年	80万円/年
最大非課税投資金額	600万円	800万円	–
ロールオーバー	可	不可	可
金融機関の変更	可	可	不可
確定申告	申告不要

上記のNISA制度は2023年で終了し、2024年からは新しいNISA制度（後述）へ移行します。

NISAの非課税投資枠

NISAには投資できる金額と期間に制限があり、年間120万円が5年間まで非課税になります。

年間120万円までの上限は投資元本の制限であり、資産の評価額ではありません。たとえば、100万円投資した株式の評価額が120万円になっても、NISA枠がいっぱいになるわけではありません。ただし、投資信託の分配金を再投資した場合は枠を使います。

種類	新規投資による非課税枠	非課税期間	非課税投資枠
NISA	毎年120万円	最長5年間	最大600万円
つみたてNISA	毎年40万円	最長20年間	最大800万円
ジュニアNISA	毎年80万円	最長5年間	最大400万円

未成年向けのジュニアNISAについて詳しく知りたい方は、次の記事もご覧ください。

確定申告不要

NISAで利益が出た場合、確定申告する必要はありません。

非課税期間

NISAには非課税期間が決められていて、5年間は売却益に課税されません。

非課税期間が終了した場合は、NISA口座から一般講座に移管するか、新しい年の分のNISA口座に移管することができます。

現行制度ではNISAの投資可能期間は2023年までですが、平成29年度税制改革により、恒久化される予定です。

非課税期間終了後にNISA口座に移管

平成29年度税制改革により、非課税期間が終了したNISA口座から他の年分のNISA口座に移管する場合は、金額の上限が撤廃されるようになります。つまり、120万円を超えていても全額を移管できます。

非課税期間終了後に一般口座に移管

NISAの非課税期間終了後に一般講座に移管することもできます。この場合、取得価額はその時点での評価額となります。

NISA口座で120万円投資した後、非課税期間終了時点で評価額が100万円に下がった場合、一般口座に移管すると取得価額は100万円になります。つまり、その後120万円に値上がりした（元の値段に戻った）場合、20万円の利益が出たとみなされて課税対象となります。この問題については、平成29年度税制改革により解消される見込みです。

配当金を非課税にするには株式数比例配分方式を選ぶ

国株式配当金や投資信託分配金の受取方法には、3つの方式があります。

配当金・分配金の受取方法
方式	金融機関	NISA口座
配当金領収書方式	郵便局	課税
登録配当金受領口座方式	銀行	課税
株式数比例配分方式	証券会社	非課税

配当金領収書方式とは、配当金を「配当金領収書」で受け取る方式です。郵送される「配当金領収書」を郵便局へ持っていくと、現金と換金できます。

登録配当金受領口座方式を選ぶと、配当金が銀行口座に振り込まれます。配当を受け取る銀行口座をあらかじめ登録しておく必要があります。

株式数比例配分方式を選ぶと、証券会社の証券口座に配当金が入金されます。複数の証券会社を使っている場合は、それぞれの証券会社の預り株数に応じた配当金がその証券口座に入金されます。

NISAで配当金を非課税にするには、「株式数比例配分方式」を選ぶ必要があります。

配当金領収書方式や登録配当金受領口座方式を選んでしまうと、NISAであっても配当金が非課税になりません。

NISAのデメリット

NISAには次のデメリットもあります。

損益通算ができない
損失を繰越しできない
一般口座や特定口座から移管できない

損益通算ができない

非課税という大きなメリットがあるNISAですが、デメリットもあります。NISA口座と他の口座（一般口座や特定口座）との損益通算はできません。

NISA以外で1年の間に100万円の利益と100万円の損失があった場合、これらの損益を通算すると損益なしとなり、税金がかかりません。

NISA以外で100万円の利益があり、NISAで100万円の損失があった場合、これらは損益通算はできず、NISA以外の100万円が課税対象となります。つまり、場合によってはNISAを利用することにより、税金が増えることもあります。

損失を繰越しできない

一般口座や特定口座で譲渡損が出た場合、その損失を最大3年間繰り越せます。3年間の間に譲渡益が出れば、損益通算ができます。

NISA口座の場合は、損失を繰越しできません。

一般口座や特定口座から移管できない

一般口座や特定口座で保有している株式や投資信託等をNISA口座へ移管することは、制度上できません。NISA口座は、NISA口座内で新たな資金により買い付けた株式や投資信託等のみ保有できます。

配当金・分配金の受取方法
移管	移管可能か
一般口座・特定口座 → NISA口座	×
NISA口座 → 一般口座・特定口座	〇

積立NISA

積立NISAとは、毎年40万円までの投資を最大20年間の間非課税にする制度で、2019年1月から始まります。

従来のNISAと比べ、投資上限額が3分の1、非課税期間が4倍になっています。ただし、従来のNISAと併用はできず、どちらか一方のみ利用できます。

NISAと積立NISAの比較表

	NISA	積立NISA
1年あたりの投資上限額	120万円	40万円
非課税期間	5年間	20年間

NISAの場合はほぼ全ての株式や投資信託に投資できますが、積立NISAの場合は、次の条件を満たした投資信託だけに投資が限られます。

信託期限が無期限または20年以上であること
毎月分配型でないこと

また、積立NISAの投資方法は、定期かつ継続的な方法による買付に限られます。NISAと異なり、一括投資はできません。

NISAをどのように利用すべきか

前述のとおり、NISAは利益が出た場合は大きなメリットがある一方、損失が出た場合はそのメリットを生かせません。株式のようなハイリスク・ハイリターンの投資は大きなメリットを享受できる可能性がありますが、NISAのメリットを受けられない可能性も高くなります。債券のようなローリスク・ローリターンの投資はメリットが少ないものの、NISAのメリットを受けられる可能性が高くなります。

適切な分散投資を行っていれば、投資期間が長くなるほど利益が出る可能性が高くなるので、非課税期間が長い積立NISAでハイリスク・ハイリターンの投資を行うのがNISA制度をうまく使えるのではないかと思います。

株式や投資信託の運用益が非課税になるという点で、NISAは個人型確定拠出年金（iDoCo）と似ています。ただし、iDeCoは60歳になるまでは（非課税で）売却できなかったり、費用がかかるなどのデメリットがあります。しかし、iDoCoは掛金が全額所得控除の対象となる強力なメリットがあります。老後の資金を貯める目的であれば、NISAよりiDeCoを優先すべきでしょう。

新NISAとは

現在は「一般NISA」と「つみたてNISA」の2種類に分かれていますが、2024年から新NISA制度が始まります。新NISAでは、2階建ての複雑な制度に変更されます。

現行のNISAでは「一般NISA」と「つみたてNISA」のどちらか片方を選ぶ必要があり、両方を併用することはできません。

新NISA制度では「つみたて投資枠」と「成長投資枠」の２種類があり、両方を併用することができます。

新NISA制度
	つみたて投資枠	成長投資枠
年間投資枠	120万円	240万円
非課税保有期間	無期限	無期限
非課税保有限度額	成長投資枠と合せて1,800万円	1,200万円
投資対象商品	上場投資信託の受益権（ETF）公募株式投資信託の受益権	上場株式上場投資信託の受益権（ETF）公募株式投資信託の受益権上場不動産投資法人の投資口（REIT）
対象年齢	18歳以上	18歳以上

年間投資枠及び非課税保有限度額は簿価（購入時の価格）で判断されます。購入後に価格が上昇しても、その分枠が小さくなるわけではありません。

つみたて投資枠

新NISA制度における「つみたて投資枠」は、毎月同額を積み立てることで、年間に120万円まで投資することができます。

「つみたて投資枠」の非課税保有限度額は「成長投資枠」と合せて1,800万円です。「つみたて投資枠」だけで1,800万円投資することもできますし、「つみたて投資枠」の600万円と「成長投資枠」の1,200万円で合計1,800万円にすることもできます。

「つみたて投資枠」で投資可能な商品は金融庁が指定する投資信託及びETFに限られます。これらの商品は、現行の「つみたてNISA」で投資可能な商品と同じです。「つみたて投資枠」で投資可能な商品について詳しくは、次の記事をご覧ください。

少額投資非課税制度（NISA）つみたて枠の対象商品となる投資信託の一覧

少額投資非課税制度（NISA）は、「成長投資枠」と「つみたて投資枠」の2種類に分類されています。このうち、成長投資枠のNISAは全ての株式と全ての投資信託が対象です。一方、つみたて投資枠のNISAでは、一定の条件に基づいて金融庁が定めた対象商品のみに投資できます。この記事では、つみたてNISAの対象商品をご紹介します。す。

投資可能な商品が限定されている
積立投資に限定されている

成長投資枠

新NISA制度における「成長投資枠」は年間に240万円まで投資できます。積立投資ではなく、1度に240万円を投資することもできます。

「成長投資枠」の非課税保有限度額は1,200万円です。ただし、非課税保有限度額は「成長投資枠」と合せて1,800万円という制限があります。既に「つみたて投資枠」で1,800万円使っている場合は、「成長投資枠」を利用できません。

「成長投資枠」で投資可能な商品は、上場株式と投資信託です。ただし、以下に示す上場株式と投資信託は対象外となります。

上場廃止のおそれがある監理銘柄
上場廃止が決まっている整理銘柄
信託期間が20年未満の投資信託
毎月分配型の投資信託
高レバレッジ型の投資信託

旧制度の「一般NISA」は非課税期間が5年であり、「つみたてNISA」の非課税期間20年と比べると見劣りがしました。そのため、「一般NISA」と「つみたてNISA」のどちらを選ぶのは難しい問題だったのですが、新NISA制度の「成長投資枠」は「つみたて投資枠」と比べて見劣りする部分がほとんどありません。新NISA制度では、まず「成長投資枠」を利用するのがよいでしょう。年間に240万円以上投資する場合に限り、「つみたて投資枠」を利用するのがベストな選択です。

投資可能な商品が限定されていない
スポット投資できる

非課税保有限度額が「成長投資枠」だけで1,200万円に限定されている

ジュニアNISA

2024年からジュニアNISA制度は廃止されます。現行制度のジュニアNISAで投資した商品については、非課税期間（５年）が終了すると自動的に継続管理勘定に移管され、18歳になるまで非課税で保有することができます。

旧NISA

2023年末までに現行の「一般NISA」及び「つみたてNISA」において投資した商品は、そのまま同じ条件で継続保有することができます。旧NISA制度のもとで投資した商品を新NISA制度の枠へ移行することはできません。

参考文献

金融庁 (2023) 新しいNISA
金融庁 (2024) NISA特設ウェブサイト