金ETFとは、純金価格に連動する上場投資信託（ETF）です。金はインフレに強く、インフレヘッジとして最適な商品です。この記事では、金ETFの各銘柄を比較して、おすすめのETFを紹介しています。
金ETFのメリット
金ETFに投資して得た利益は、株式や投資信託と同様に、分離課税の譲渡所得となります。税率は20.315％です。一方、金の現物取引は総合課税になるため、税率が累進課税になります。
| ETF | 現物 | |
|---|---|---|
| 所得 | 譲渡所得 | 譲渡所得 |
| 課税 | 分離課税 | 総合課税 |
金ETFの比較
東京証券取引所（東証）には、次の4銘柄の金ETFが上場されています。
| コード | 名称 | 評価 |
|---|---|---|
| 1328 | NEXT FUNDS 金価格連動型上場投信 | |
| 1326 | SPDRゴールド・シェア受益証券 | |
| 1540 | 純金上場信託（現物国内保管型） | |
| 314A | iシェアーズ ゴールド ETF | |
| 1672 | WisdomTree 金上場投資信託 |
金上場投資信託（金ETF）の中には流動性が低い銘柄があり、注意が必要です。金ETFには銘柄によってそれぞれ特徴があるのですが、その特徴を比較する以前に、実際に問題なく取引できるか？という観点から選択肢は3つに絞られてしまいます。
NEXT FUNDS 金価格連動型上場投信
「NEXT FUNDS 金価格連動型上場投信」は金そのものではなく、リンク債を投資対象としたETFです。リンク債とは金価格に連動する債券のことです。リンク債は発行者が金価格に連動することを保証しているので、金価格との乖離（トラッキング・エラー）が発生しない半面、リンク債の発行者の信用リスクがあります。
| 名称 | NEXT FUNDS 金価格連動型上場投信 |
| 銘柄コード | 1328 |
| 管理会社 | 野村アセットマネジメント |
| 売買単位 | 10口 |
| 対象指標 | 1グラム当たりの金価格 |
| 上場日 | 2007年8月10日 |
| 決算日 | 毎年7月8日 |
| 制度信用 | 貸借銘柄 |
| 信託報酬 | 0.55% |
| 分配金 | 0円（2024年7月） |
| 純資産総額 | 156.7億円（2024年11月29日） |
| NISA | 成長投資枠の対象 つみたて投資枠の対象外 |
NISA成長投資枠の対象
信託報酬が高い
SPDRゴールド・シェア受益証券
「SPDRゴールド・シェア」は、後述する米国ETF「SPDR Gold Shares (GLD)」の日本版です。東京証券取引所に上場していますが、外国籍のETFであるため、外国証券取引口座の開設が必要になります。
| 名称 | SPDRゴールド・シェア |
| 銘柄コード | 1326 |
| 管理会社 | ワールド・ゴールド・トラスト・サービシズ・エルエルシー |
| 信託報酬 | 0.40% |
| 売買単位 | 1口 |
| 対象指標 | 1オンス当たりの金価格の10分の1 |
| 純資産総額 | 72,609億円 |
| NISA | 成長投資枠の対象外 つみたて投資枠の対象外 |
純金上場信託（現物国内保管型）
「純金上場信託（現物国内保管型）」は出来高が多く、金ETFの中で最も取引数量が多い銘柄です。
| 名称 | 純金上場信託（現物国内保管型） |
| 銘柄コード | 1540 |
| 管理会社 | 三菱UFJ信託銀行 |
| 信託報酬 | 0.44% |
| 売買単位 | 1口 |
| 対象指標 | 大阪取引所先物価格 |
| 上場日 | 2010年7月2日 |
| 決算日 | 毎年1月20日 |
| 制度信用 | 貸借銘柄 |
| 純資産総額 | 5,074億円（2024年11月29日） |
| NISA | 成長投資枠の対象外 つみたて投資枠の対象外 |
iシェアーズ ゴールド ETF
iシェアーズ ゴールド ETFは、LBMA金価格（円換算ベース）への連動を目指すETF（上場投資信託）です。LBMA金価格（円換算ベース）はICEベンチマーク・アドミニストレーション・リミテッドによってロンドン時間の午後に公表される、金現物価格の動向を示す指数です。
| 名称 | iシェアーズ ゴールド ETF |
| 銘柄コード | 314A |
| 管理会社 | ブラックロック・ジャパン株式会社 |
| 信託報酬 | 0.22% |
| 売買単位 | 10口 |
| 対象指標 | LBMA金価格（円換算ベース） |
| 上場日 | 2025年1月16日 |
| 決算日 | 毎年2月9日および８月９日（年2回） |
| NISA | 成長投資枠の対象 つみたて投資枠の対象外 |
NISA成長投資枠の対象
WisdomTree 金上場投資信託
WisdomTree 金上場投資信託は、金ETFの中で最も信託報酬が安いETFです。ただし、流動性が非常に低いという問題があります。繰上償還される可能性が高いので、取引対象にしない方がよいでしょう。
WisdomTree 金上場投資信託は東京証券取引所に上場していますが、外国籍のETFであるため、外国証券取引口座の開設が必要になります。
| 名称 | WisdomTree 金上場投資信託 |
| 銘柄コード | 1672 |
| 管理会社 | ウィズダムツリー・マネジメント・ジャージー・リミテッド |
| 信託報酬 | 0.39% |
| 売買単位 | 1口 |
| 制度信用 | 貸借銘柄 |
| NISA | 成長投資枠の対象外 つみたて投資枠の対象外 |
NISAの対象外
ETN
東京証券取引所には、以下に示す２銘柄のETNが上場されています。
| 銘柄コード | 銘柄名 |
|---|---|
| 2036 | NEXT NOTES 金先物 ダブル・ブル ETN |
| 2037 | NEXT NOTES 金先物 ベア ETN |
NEXT NOTESシリーズはノムラ・ヨーロッパ・ファイナンス・エヌ・ブイが発行する外国指標連動証券（外国債券）を投資対象とするETN（上場投資証券）です。発行体であるノムラ・ヨーロッパ・ファイナンス・エヌ・ブイおよび保証会社である野村ホールディングスの信用力をもとに発行されているため、発行体または保証会社の倒産や財務状況の悪化等の影響により、その価格が下落する又は無価値となることがあります。
| R&I | JCR | S&P | Moody’s | Fitch | |
|---|---|---|---|---|---|
| ノムラ・ヨーロッパ・ファイナンス・エヌ・ブイ | A | AA- | BBB+ | – | – |
| 野村ホールディングス株式会社 | A | AA- | BBB+ | Baa1 | A- |
NEXT NOTES 金先物 ダブル・ブル ETN
NEXT NOTES 金先物 ダブル・ブル ETNは日経･JPX金レバレッジ指数に連動する上場投資証券です。日経･JPX金レバレッジ指数は、日経･JPX金指数の日々のパフォーマンスを2倍した指数です。日本経済新聞社と大阪取引所が、2009年12月30日の基準値を10,000ポイントとして算出しています。
| 銘柄名 | NEXT NOTES 金先物 ダブル・ブル ETN |
| 銘柄コード | 2036 |
| 対象指標 | 日経・JPX金レバレッジ指数 |
| 計算期間 | 毎年5月1日～翌年4月30日 |
| 分配金支払基準日 | 分配金の支払いは行われません |
| 指標連動証券の発行者 | ノムラ・ヨーロッパ・ファイナンス・エヌ・ブイ |
| 売買単位 | 1口単位 |
| 管理費用 | 0.8% |
| 受託有価証券 | 日経・JPX金レバレッジ指数連動債 |
| NISA | 成長投資枠の対象外 つみたて投資枠の対象外 |
NISAの対象外
NEXT NOTES 金先物 ベア ETN
NEXT NOTES 金先物 ベア ETNは日経･JPX金インバース指数に連動する上場投資証券です。日経･JPX金インバース指数は、日経･JPX金指数の日々のパフォーマンスを-1倍した指数です。日本経済新聞社と大阪取引所が、2009年12月30日の基準値を10,000ポイントとして算出しています。
| 銘柄名 | NEXT NOTES 金先物 ベア ETN |
| 銘柄コード | 2037 |
| 対象指標 | 日経・JPX金インバース指数 |
| 計算期間 | 毎年5月1日～翌年4月30日 |
| 分配金支払基準日 | 分配金の支払いは行われません |
| 指標連動証券の発行者 | ノムラ・ヨーロッパ・ファイナンス・エヌ・ブイ |
| 売買単位 | 1口単位 |
| 管理費用 | 0.8% |
| 受託有価証券 | 日経・JPX金インバース指数連動債 |
| NISA | 成長投資枠の対象外 つみたて投資枠の対象外 |
流動性が低い
NISAの対象外
米国の金ETF
金を投資対象とする米国ETFには次の銘柄があります。
| シンボル | 銘柄 |
|---|---|
| AAAU | Goldman Sachs Physical Gold ETF |
| BAR | GraniteShares Gold Trust |
| GLD | SPDR Gold Shares |
| GLDM | SPDR Gold MiniShares |
| IAU | iShares Gold Trust |
| SGOL | Aberdeen Standard Gold ETF Trust |
Goldman Sachs Physical Gold ETF
「Goldman Sachs Physical Gold ETF」はThe Perth Mintが運用するETFです。
| シンボル | AAAU |
| 経費率 | 0.18% |
| 決算日 | 12月31日 |
| 取引所 | Cboe BZX |
Figure 1. AAAU stock chart
GraniteShares Gold Trust
「GraniteShares Gold Trust」はGraniteShareが運用するETFです。
| シンボル | BAR |
| 経費率 | 0.17% |
| 取引所 | NYSE Arca |
Figure 2. BAR stock chart
SPDR Gold Shares
SPDR Gold SharesはState Street Global Advisorsが運用するETFです。
| シンボル | GLD |
| 経費率 | 0.40% |
| 取引所 | NYSE Arca |
| 取扱会社 | マネックス証券 楽天証券 |
Figure 3. GLD stock chart
SPDR Gold MiniShares (GLDM)
SPDR Gold MiniSharesはState Street Global Advisorsが運用するETFです。SPDR Gold Sharesより1口の価格が安くなっています。
| 銘柄名 | SPDR Gold MiniShares |
| シンボル | GLDM |
| 経費率 | 0.18% |
| 取引所 | NYSE Arca |
| 取扱会社 | マネックス証券 楽天証券 |
Figure 4. GLDM stock chart
楽天証券は米国ETFの一部銘柄を買付手数料無料で購入できます。SPDR Gold MiniShares (GLDM) は買付手数料無料の対象銘柄です。ただし、売却時には売却手数料がかかります。
iShares Gold Trust
iShares Gold TrustはBlackRockが運用するETFです。
| シンボル | IAU |
| 経費率 | 0.25% |
| 取引所 | NYSE Arca |
| 取扱会社 | マネックス証券 楽天証券 |
Figure 5. IAU stock chart
Aberdeen Standard Gold ETF Trust
Aberdeen Standard Gold ETF Trustは Aberdeen Standard Investmentsが運用するETFです。
| シンボル | SGOL |
| 経費率 | 0.17% |
| 取引所 | NYSE Arca |
Figure 6. SGOL stock chart
投資信託
- 三菱UFJ純金ファンド
三菱UFJ純金ファンド
三菱UFJ純金ファンド（愛称：ファインゴールド）は三菱UFJアセットマネジメント株式会社が運用する投資信託で、わが国の取引所における金価格の値動きをとらえることをめざします。「純金上場信託(現物国内保管型)」(愛称：「金の果実」)を主要投資対象とします。
| 愛称 | ファインゴールド |
| 委託会社 | 三菱UFJアセットマネジメント |
| 設定日 | 2011年2月7日 |
| 決算日 | 毎年1月20日 |
| 信託期間 | 無期限 |
| 購入時手数料 | 1.1%を上限として販売会社が定める |
| 信託財産留保額 | なし |
| 信託報酬 | 年率0.55％ |
| 投資対象ETFの報酬 | 年率0.44％ |
| 実質的な負担 | 年率0.99％程度 |
| 実質コスト | 0.561%（2025年１月20日） |
| 分配金 | 0円（2025年１月20日） |
| NISA | 成長投資枠の対象 つみたて投資枠の対象外 |
| iDeCo | auのiDeCo SBI証券 |
関連記事
参考文献
野村アセットマネジメント (2022) NEXT FUNDS 金価格連動型上場投信
World Gold Trust Services, LLC (2022) SPDRゴールド・シェア
三菱UFJ信託銀行 (2022) 純金上場信託（現物国内保管型）
野村證券株式会社 (2022) NEXT NOTES 金先物 ダブル・ブル ETN
野村證券株式会社 (2022) NEXT NOTES 金先物 ベア ETN
Goldman Sachs (2022) Goldman Sachs Physical Gold ETF
GraniteShares (2022) GraniteShares Gold Trust
一般社団法人投資信託協会 (2024) NISA成長投資枠の対象商品
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