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金上場投資信託(金ETF) — 信託報酬の比較、おすすめ銘柄

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金ETFとは、純金価格に連動する上場投資信託(ETF)です。金はインフレに強く、インフレヘッジとして最適な商品です。この記事では、金ETFの各銘柄を比較して、おすすめのETFを紹介しています。

金ETFの比較

東京証券取引所(東証)には、次の5銘柄の金ETFが上場されています。

金ETFの銘柄一覧
コード 名称 評価
1328 NEXT FUNDS 金価格連動型上場投信 3.0
1326 SPDRゴールド・シェア受益証券 4.0
1540 純金上場信託(現物国内保管型) 5.0
1672 WisdomTree 金上場投資信託 1.0

金上場投資信託(金ETF)の中には流動性が低い銘柄があり、注意が必要です。金ETFには銘柄によってそれぞれ特徴があるのですが、その特徴を比較する以前に、実際に問題なく取引できるか?という観点から選択肢は3つに絞られてしまいます。

アセットマネジメントOne株式会社が運用していた「One ETF 国内金先物」は流動性が低く、2020年8月4日に繰上償還されました。

流動性の観点から問題ないのはSPDRゴールド・シェアと純金上場信託(現物国内保管型)ですが、両者の出来高にはけっこう違いがあり、実質的に純金上場信託(現物国内保管型)一択となります。

日本の金ETF

日本の東京証券取引所に上場している金ETFには、次の銘柄があります。

日本の金ETF
銘柄コード 銘柄
1328 NEXT FUNDS 金価格連動型上場投信
1326 SPDRゴールド・シェア
1540 純金上場信託(現物国内保管型)
1672 WisdomTree 金上場投資信託

NEXT FUNDS 金価格連動型上場投信

「NEXT FUNDS 金価格連動型上場投信」は金そのものではなく、リンク債を投資対象としたETFです。リンク債とは金価格に連動する債券のことです。リンク債は発行者が金価格に連動することを保証しているので、金価格との乖離(トラッキング・エラー)が発生しない半面、リンク債の発行者の信用リスクがあります。

金価格連動型上場投資信託は出来高が少なく、流動性が低いという問題があります。金ETFの取引対象銘柄として選択肢に入れない方がよいでしょう。

銘柄概要
名称 NEXT FUNDS 金価格連動型上場投信
銘柄コード 1328
管理会社 野村アセットマネジメント
信託報酬 0.55%
売買単位 10口
対象指標 1グラム当たりの金価格
決算日 毎年7月8日
制度信用 貸借銘柄
純資産総額 66億円
金価格との乖離が発生しない
NISA(成長投資枠)の対象
リンク債の信用リスクがある

SPDRゴールド・シェア受益証券

「SPDRゴールド・シェア」は、後述する米国ETF「SPDR Gold Shares (GLD)」の日本版です。東京証券取引所に上場していますが、外国籍のETFであるため、外国証券取引口座の開設が必要になります。

銘柄概要
名称 SPDRゴールド・シェア
銘柄コード 1326
管理会社 ワールド・ゴールド・トラスト・サービシズ・エルエルシー
信託報酬 0.40%
売買単位 1口
対象指標 1オンス当たりの金価格の10分の1
純資産総額 72,609億円
流動性が高い
NISA(成長投資枠)の対象

純金上場信託(現物国内保管型)

「純金上場信託(現物国内保管型)」は出来高が多く、金ETFの中で最も取引数量が多い銘柄です。

銘柄概要
名称 純金上場信託(現物国内保管型)
銘柄コード 1540
管理会社 三菱UFJ信託銀行
信託報酬 0.44%
売買単位 1口
対象指標 大阪取引所先物価格
決算日 毎年1月20日
制度信用 貸借銘柄
純資産総額 1,425億円
流動性が非常に高い
NISA(成長投資枠)の対象

WisdomTree 金上場投資信託

WisdomTree 金上場投資信託は、金ETFの中で最も信託報酬が安いETFです。ただし、流動性が非常に低いという問題があります。繰上償還される可能性が高いので、取引対象にしない方がよいでしょう。

WisdomTree 金上場投資信託は東京証券取引所に上場していますが、外国籍のETFであるため、外国証券取引口座の開設が必要になります。

銘柄概要
名称 WisdomTree 金上場投資信託
銘柄コード 1672
管理会社 ウィズダムツリー・マネジメント・ジャージー・リミテッド
信託報酬 0.39%
売買単位 1口
制度信用 貸借銘柄
流動性が低い
NISA(成長投資枠)の対象外

ETN

東京証券取引所には、以下に示す2銘柄のETNが上場されています。

金ETNの銘柄一覧
銘柄コード 銘柄名
2036 NEXT NOTES 金先物 ダブル・ブル ETN
2037 NEXT NOTES 金先物 ベア ETN

NEXT NOTESシリーズはノムラ・ヨーロッパ・ファイナンス・エヌ・ブイが発行する外国指標連動証券(外国債券)を投資対象とするETN(上場投資証券)です。発行体であるノムラ・ヨーロッパ・ファイナンス・エヌ・ブイおよび保証会社である野村ホールディングスの信用力をもとに発行されているため、発行体または保証会社の倒産や財務状況の悪化等の影響により、その価格が下落する又は無価値となることがあります。

格付
R&I JCR S&P Moody’s Fitch
ノムラ・ヨーロッパ・ファイナンス・エヌ・ブイ A AA- BBB+
野村ホールディングス株式会社 A AA- BBB+ Baa1 A-

NEXT NOTES 金先物 ダブル・ブル ETN

NEXT NOTES 金先物 ダブル・ブル ETNは日経・JPX金レバレッジ指数に連動する上場投資証券です。日経・JPX金レバレッジ指数は、日経・JPX金指数の日々のパフォーマンスを2倍した指数です。日本経済新聞社と大阪取引所が、2009年12月30日の基準値を10,000ポイントとして算出しています。

銘柄概要
銘柄名 NEXT NOTES 金先物 ダブル・ブル ETN
銘柄コード 2036
対象指標 日経・JPX金レバレッジ指数
計算期間 毎年5月1日~翌年4月30日
分配金支払基準日 分配金の支払いは行われません
指標連動証券の発行者 ノムラ・ヨーロッパ・ファイナンス・エヌ・ブイ
売買単位 1口単位
管理費用 0.8%
受託有価証券 日経・JPX金レバレッジ指数連動債
対象指標との乖離(トラッキング・エラー)が発生しない
発行体および保証会社の信用リスクがある
NISA(成長投資枠)の対象外

NEXT NOTES 金先物 ベア ETN

NEXT NOTES 金先物 ベア ETNは日経・JPX金インバース指数に連動する上場投資証券です。日経・JPX金インバース指数は、日経・JPX金指数の日々のパフォーマンスを-1倍した指数です。日本経済新聞社と大阪取引所が、2009年12月30日の基準値を10,000ポイントとして算出しています。

銘柄概要
銘柄名 NEXT NOTES 金先物 ベア ETN
銘柄コード 2037
対象指標 日経・JPX金インバース指数
計算期間 毎年5月1日~翌年4月30日
分配金支払基準日 分配金の支払いは行われません
指標連動証券の発行者 ノムラ・ヨーロッパ・ファイナンス・エヌ・ブイ
売買単位 1口単位
管理費用 0.8%
受託有価証券 日経・JPX金インバース指数連動債
対象指標との乖離(トラッキング・エラー)が発生しない
発行体および保証会社の信用リスクがある
流動性が低い
NISA(成長投資枠)の対象外

米国の金ETF

金を投資対象とする米国ETFには次の銘柄があります。

米国の金ETF
シンボル 銘柄
AAAU Goldman Sachs Physical Gold ETF
BAR GraniteShares Gold Trust
GLD SPDR Gold Shares
GLDM SPDR Gold MiniShares
IAU iShares Gold Trust
SGOL Aberdeen Standard Gold ETF Trust

Goldman Sachs Physical Gold ETF

「Goldman Sachs Physical Gold ETF」はThe Perth Mintが運用するETFです。

銘柄概要
シンボル AAAU
経費率 0.18%
決算日 12月31日
取引所 Cboe BZX

GraniteShares Gold Trust

「GraniteShares Gold Trust」はGraniteShareが運用するETFです。

銘柄概要
シンボル BAR
経費率 0.17%
取引所 NYSE Arca

SPDR Gold Shares

SPDR Gold SharesはState Street Global Advisorsが運用するETFです。

銘柄概要
シンボル GLD
経費率 0.40%
取引所 NYSE Arca

SPDR Gold MiniShares (GLDM)

SPDR Gold MiniSharesはState Street Global Advisorsが運用するETFです。SPDR Gold Sharesより1口の価格が安くなっています。

銘柄概要
銘柄名 SPDR Gold MiniShares
シンボル GLDM
経費率 0.18%
取引所 NYSE Arca

楽天証券は米国ETFの一部銘柄を買付手数料無料で購入できます。SPDR Gold MiniShares (GLDM) は買付手数料無料の対象銘柄です。ただし、売却時には売却手数料がかかります。

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iShares Gold Trust

iShares Gold TrustはBlackRockが運用するETFです。

銘柄概要
シンボル IAU
経費率 0.25%
取引所 NYSE Arca

Aberdeen Standard Gold ETF Trust

Aberdeen Standard Gold ETF Trustは Aberdeen Standard Investmentsが運用するETFです。

銘柄概要
シンボル SGOL
経費率 0.17%
取引所 NYSE Arca

参考文献

野村アセットマネジメント (2022)  NEXT FUNDS 金価格連動型上場投信
World Gold Trust Services, LLC (2022) SPDRゴールド・シェア
三菱UFJ信託銀行 (2022) 純金上場信託(現物国内保管型)
野村證券株式会社 (2022) NEXT NOTES 金先物 ダブル・ブル ETN
野村證券株式会社 (2022) NEXT NOTES 金先物 ベア ETN
Goldman Sachs (2022) Goldman Sachs Physical Gold ETF
GraniteShares (2022) GraniteShares Gold Trust
一般社団法人投資信託協会 (2024) NISA成長投資枠の対象商品

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