大和証券リビング投資法人住宅とヘルスケア施設のJ-REIT

2020年4月1日に日本賃貸住宅投資法人と日本ヘルスケア投資法人が合併して、大和証券リビング投資法人が誕生します。この記事では、大和証券リビング投資法人についてご紹介します。

大和証券リビング投資法人とは

J-REIT（不動産投資信託）の日本賃貸住宅投資法人と日本ヘルスケア投資法人が、2020年4月1日に合併しました。

日本賃貸住宅投資法人が吸収合併存続法人、日本ヘルスケア投資法人が吸収合併消滅法人となるので、日本ヘルスケア投資法人は上場廃止されます。

既存の投資主には、日本ヘルスケア投資法人投資口1口につき、日本賃貸住宅投資法人2.05口が割り当てられます。

日本賃貸住宅投資法人と日本ヘルスケア投資法人の合併
項目	日本賃貸住宅投資法人	日本ヘルスケア投資法人
合併方式	吸収合併存続法人	吸収合併消滅法人
合併比率	1	2.05

日本賃貸住宅投資法人は存続しますが、合併後は「大和証券リビング投資法人」という名前に変わります。

大和証券リビング投資法人
項目	内容
名称	大和証券リビング投資法人
英語名	Daiwa Securities Living Investment Corporation
略称	DLI
証券コード	8986
決算期日	3月と9月（年2回）
運用会社	ダイワリアル・エステート・アセット・マネジメント
主要スポンサー	大和証券グループ本社

住宅に特化した日本賃貸住宅投資法人と、ヘルスケア施設に特化した日本ヘルスケア投資法人が合併したため、大和証券リビング投資法人の保有物件は賃貸住宅とヘルスケア施設です。

大和証券リビング投資法人のポートフォリオ
施設	割合
賃貸住宅	70.4%
ヘルスケア	29.6%

大和証券リビング投資法人の主要な投資主は次のとおりです。

上位投資主のうち、大和証券グループ本社以外は資産管理信託銀行です。資産管理信託銀行とは、企業や年金基金などの機関投資家から有価証券を預かり、管理を代行する金融機関です。つまり、投資信託や上場投資信託（ETF）、年金積立金管理運用独立行政法人（GPIF）などの資金です。

大和証券リビング投資法人は毎年3月と9月の年2回決算がありますので、分配も年2回あります。大和証券リビング投資法人の分配金は次のとおりです。

大和証券リビング投資法人には投資主優待制度があります。大和証券リビング投資法人を1口以上所有している投資主に、下記サービスの優待を実施しています。

投資主優待制度について詳しくは、次の記事をご覧ください。

大和証券リビング投資法人は、格付投資情報センター（R&I）と日本格付研究所（JCR）から格付を取得しています。

大和証券リビング投資法人の格付
格付機関	格付
R&I	A+
JCR	AA-

一般的に、格付「BBB」以上が投資適格とされています。

投資法人に格付を取得する義務はありませんが、財務体質が良好な投資法人ほど格付を取得して、健全性をアピールしようとする傾向があります。

大和証券リビング投資法人は、次の2つの投資法人が合併して誕生したJ-REITです。

日本賃貸住宅投資法人は、住宅に特化したJ-REITです。

日本賃貸住宅投資法人
項目	内容
名称	日本賃貸住宅投資法人
英語名	Japan Rental Housing Investments Inc.
略称	JRH
証券コード	8986
投資主優待制度	なし
運用会社	ダイワリアル・エステート・アセット・マネジメント
主要スポンサー	大和証券グループ本社
格付	A（R&I）、A+（JCR）

日本賃貸住宅投資法人の保有物件は、ワンルームマンションやファミリーマンションなど、個人向けの賃貸住宅です。地域的な偏りはなく、日本全国に保有物件が分散されています。ただし、関東の物件が過半数を占めます。

個人向け賃貸住宅なので、大型テナントの退去に伴う大幅な稼働率の低下といったリスクがない反面、稼働率を100%にすることも難しくなっています。

日本ヘルスケア投資法人は、ヘルスケア施設に特化したJ-REITです。

日本ヘルスケア投資法人
項目	内容
名称	日本ヘルスケア投資法人
英語名	Nippon Healthcare Investment Corporation
略称	NHI
証券コード	3308
投資主優待制度	あり
運用会社	ダイワリアル・エステート・アセット・マネジメント
主要スポンサー	大和証券グループ本社
格付	なし