個人向け社債「オリックス株式会社第225回無担保社債（社債間同順位特約付）」が2025年9月11日に発行されます。
発行体
オリックス株式会社第225回無担保社債（社債間限定同順位特約付）の発行体（債券の発行元）は、オリックス株式会社です。
オリックス株式会社は、リース事業をはじめとして金融業や不動産業などを手掛けていて、プロ野球のオリックス・バファローズ球団のオーナーとしても知られています。
| 会社名 | オリックス株式会社 |
| 上場市場 | 東証1部 |
| 証券コード | 8591 |
| 設立 | 1964年4月 |
| 所在地 | 東京都港区浜松町2-4-1 |
| 決算期 | 3月 |
| 事業内容 | 多角的金融サービス業 |
発行条件
オリックス株式会社第225回無担保社債（社債間限定同順位特約付）の発行条件は以下のとおりです。
期間
5年
利率
年1.511%（税引前）
発行価格
額面100円につき100円
申込単位
100万円単位
発行額
100億円
社債間限定同順位特約
オリックス株式会社第225回無担保社債（社債間限定同順位特約付）には担保がありません。ただし、社債間限定同順位特約が付いていますので、もしオリックス株式会社が担保付きの社債を発行する場合は、オリックス株式会社第225回無担保社債（社債間限定同順位特約付）にも担保が付きます。
スケジュール
「オリックス株式会社第225回無担保社債（社債間同順位特約付）」の条件決定から償還までのスケジュールは以下のとおりです。
- 2025.8.28条件決定
- 2025.8.29募集開始
- 2025.9.10募集終了
- 2025.9.11発行
- 2026.3.11利払い
- 2026.9.11利払い
- 2027.3.11利払い
- 2027.9.11利払い
- 2028.3.11利払い
- 2028.9.11利払い
- 2029.3.11利払い
- 2029.9.11利払い
- 2030.3.11利払い
- 2030.9.11利払い・償還
条件決定日
2025年8月28日
募集期間
2025年8月29日～2025年9月10日
発行日
2025年9月11日
利払日
毎年3月11日および9月11日（年2回）
償還日
2030年9月11日
格付け
オリックス株式会社第225回無担保社債（社債間限定同順位特約付）は格付投資情報センター（R&I）から「AA-」の長期個別債務格付を取得しています。
R&Iによる格付事由は次のとおりです。
金融業に加えアセットマネジメント、事業運営、投資事業なども手掛ける複合企業。ニーズの変化を先取りし事業ポートフォリオを柔軟に変える能力に優れる。競争力の強い事業を数多く抱える。事業・地域の両面でポートフォリオの分散が強く効いている。
収益力・キャッシュフロー創出力は強く安定している。コロナ影響を強く受けた事業の業績は回復から拡大へと向かっている。金利上昇が一段落した米国事業の業績も底入れしている。キャピタルリサイクリング（事業・資産の回転）を通じた継続的な利益の確保も順調に進んでいる。
キャピタルリサイクリングを通じ営業資産の膨張を抑制し、株主資本との対比で抱えるリスクを管理している。投資パイプラインは豊富で、大型投資の実行局面ではリスクが増えるものの、一連のリスク管理の仕組みが機能することで、中期的な時間軸では強いリスク耐久力を維持できよう。
財務運営は保守的だ。長期借入比率が高く、調達手法・調達先の多様化や返済期日の分散も進んでいる。手元流動性やコミットメントラインも充実している。ストレステストを通じ金融危機への耐性の高さを確認している。外貨の流動性にも問題はない。
長く経営を主導している井上氏は会長（CEOを継続）となり、新たに髙橋氏が社長COOに就任した。新経営陣を支えるリスク管理・ポートフォリオ管理体制の整備を進めているほか、受け継ぐべき価値観をパーパス&カルチャーとして明文化した。サクセッションが順調に進むか注目していく。
販売会社
次に示す証券会社で「オリックス株式会社第225回無担保社債（社債間限定同順位特約付）」を販売しています。
| 販売会社 | 引受金額 |
|---|---|
| SMBC日興証券 | 20億円 |
| 大和証券 | 20億円 |
| 東海東京証券 | 20億円 |
| 野村證券 | 10億円 |
| みずほ証券 | 10億円 |
| 三菱UFJモルガン・スタンレー証券 | 10億円 |
| 岩井コスモ証券 | 2億円 |
| 丸三証券 | 2億円 |
| アイザワ証券 | 1億円 |
| 安藤証券 | 1億円 |
| 静銀ティーエム証券 | 1億円 |
| 東洋証券 | 1億円 |
| 西日本シティTT証券 | 1億円 |
| むさし証券 | 1億円 |
| 計 | 100億円 |
SMBC日興証券
SMBC日興証券は「オリックス株式会社第225回無担保社債（社債間限定同順位特約付）」の買付注文をオンライントレードでも取り扱っています。
大和証券
大和証券は「オリックス株式会社第225回無担保社債（社債間限定同順位特約付）」の買付注文をオンライントレードでも取り扱っています。
野村證券
野村證券は「オリックス株式会社第225回無担保社債（社債間限定同順位特約付）」の買付注文をオンラインサービスでも取り扱っています。
みずほ証券
みずほ証券は「オリックス株式会社第225回無担保社債（社債間限定同順位特約付）」の買付注文をネット倶楽部でも取り扱っています。
三菱UFJモルガン・スタンレー証券
三菱UFJモルガン・スタンレー証券は「オリックス株式会社第225回無担保社債（社債間限定同順位特約付）」の買付注文をネットでも取り扱っています。
既発債
オリックス株式会社は、過去に次の個人向け社債を発行しています。
| 発行日 | 銘柄 | 期間 | 利率 |
|---|---|---|---|
| 2024年3月19日 | 第221回無担保社債 | 5年 | 0.677% |
| 2023年9月7日 | 第215回無担保社債 | 5年 | 0.589% |
| 2023年3月16日 | 第210回無担保社債 | 5年 | 0.654% |
| 2022年9月9日 | 第208回無担保社債 | 5年 | 0.390% |
| 2022年6月23日 | 第206回無担保社債 | 5年 | 0.350% |
| 2021年6月22日 | 第203回無担保社債 | 7年 | 0.210% |
| 2019年3月18日 | 第196回無担保社債 | 5年 | 0.210% |
| 2017年6月22日 | 第192回無担保社債 | 5年 | 0.150% |
| 2017年5月1日 | 第190回無担保社債 | 5年 | 0.150% |
| 2016年2月10日 | 第185回無担保社債 | 5年 | 0.415% |
| 2015年4月30日 | 第184回無担保社債 | 5年 | 0.337% |
| 2015年3月9日 | 第183回無担保社債 | 4年 | 0.292% |
| 2014年12月9日 | 第182回無担保社債 | 5年 | 0.272% |
| 2014年9月26日 | 第181回無担保社債 | 10年 | 0.812% |
| 2014年6月16日 | 第178回無担保社債 | 7年 | 0.552% |
| 2013年4月30日 | 第171回無担保社債 | 10年 | 1.126% |
| 2013年4月30日 | 第170回無担保社債 | 5年 | 0.475% |
| 2013年3月28日 | 第169回無担保社債 | 5年 | 0.513% |
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参考文献
オリックス株式会社 (2023) 社債情報
株式会社格付投資情報センター (2025) NEWS RELEASE
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