近鉄グループが社債を発行します(利率0.10%~0.30%)

近鉄グループホールディングス 債券

平成30年7月23日、近鉄グループホールディングス株式会社が社債を発行します。

名称 近鉄グループホールディングス株式会社 第109回無担保社債
(近畿日本鉄道株式会社保証付および社債間限定同順位特約付)
期間 約5年
利率 年0.10%~0.30%(税引前・仮条件)
償還日 2023年7月20日
発行価格 額面100円につき100円
申込単位 100万円単位
募集期間 2018年7月23日~8月2日
格付 BBB(R&I)、BBB+(JCR)取得予定

発行体

「近鉄グループホールディングス株式会社 第109回無担保社債(近畿日本鉄道株式会社保証付および社債間限定同順位特約付)」の発行体(債券の発行元)は近鉄グループホールディングス株式会社です。

近鉄グループホールディングス(東証1部、証券コード9041)は、近畿日本鉄道や近畿日本ツーリストなどを傘下に持つ近鉄グループの持ち株会社です。

グループ中核の近畿日本鉄道は大阪府と奈良県、京都府、三重県、愛知県の2府3県に路線を持ち、営業キロ数で国内最大の私鉄となっています。

利率

「近鉄グループホールディングス株式会社 第109回無担保社債(近畿日本鉄道株式会社保証付および社債間限定同順位特約付)」の利率は年0.10%~0.30%(税引前)です。これは仮条件で、7月20日に決定予定です。

保証付

「近鉄グループホールディングス株式会社 第109回無担保社債(近畿日本鉄道株式会社保証付および社債間限定同順位特約付)」の発行体は近鉄グループホールディングス株式会社ですが、近畿日本鉄道株式会社の保証が付いています。

社債間限定同順位特約

「近鉄グループホールディングス株式会社 第109回無担保社債(近畿日本鉄道株式会社保証付および社債間限定同順位特約付)」には担保がありません。ただし、社債間限定同順位特約が付いていますので、もし近鉄グループホールディングス株式会社が担保付きの社債を発行する場合は「近鉄グループホールディングス株式会社 第109回無担保社債(近畿日本鉄道株式会社保証付および社債間限定同順位特約付)」にも担保が付きます。

格付

R&I(格付投資情報センター)による「近鉄グループホールディングス株式会社 第109回無担保社債(近畿日本鉄道株式会社保証付および社債間限定同順位特約付)」の格付は「BBB」を取得予定です。

R&Iの格付「BBB」とは、「信用力は十分であるが、将来環境が大きく変化する場合、注意すべき要素がある。」を意味しています。

一般的に格付で「BBB」以上の債券が投資適格とされています。
R&Iの格付
格付 説明
AAA 信用力は最も高く、多くの優れた要素がある。
AA 信用力は極めて高く、優れた要素がある。
A 信用力は高く、部分的に優れた要素がある。
BBB 信用力は十分であるが、将来環境が大きく変化する場合、注意すべき要素がある。
BB 信用力は当面問題ないが、将来環境が変化する場合、十分注意すべき要素がある。
B 信用力に問題があり、絶えず注意すべき要素がある。
CCC 信用力に重大な問題があり、金融債務が不履行に陥る懸念が強い。
CC 発行体のすべての金融債務が不履行に陥る懸念が強い。
D 発行体のすべての金融債務が不履行に陥っているとR&Iが判断する格付。

JCR(株式会社日本格付研究所)による「近鉄グループホールディングス株式会社 第109回無担保社債(近畿日本鉄道株式会社保証付および社債間限定同順位特約付)」の格付は「BBB+」を取得予定です。

JCRの格付「BBB+」とは、「債務履行の確実性は認められるが、上位等級に比べて、将来債務履行の確実性が低下する可能性がある。」を意味しています。プラスの表示は上位格(A)に近いことを意味しています。

JCRの格付
格付 説明
AAA 債務履行の確実性が最も高い。
AA 債務履行の確実性は非常に高い。
A 債務履行の確実性は高い。
BBB 債務履行の確実性は認められるが、上位等級に比べて、将来債務履行の確実性が低下する可能性がある。
BB 債務履行に当面問題はないが、将来まで確実であるとは言えない。
B 債務履行の確実性に乏しく、懸念される要素がある。
CCC 現在においても不安な要素があり、債務不履行に陥る危険性がある。
CC 債務不履行に陥る危険性が高い。
C 債務不履行に陥る危険性が極めて高い。
LD 一部の債務について約定どおりの債務履行を行っていないが、その他の債務については約定どおりの債務履行を行っているとJCR が判断している。
D 実質的にすべての金融債務が債務不履行に陥っているとJCRが判断している。

R&Iの格付とJCRの格付が異なりますが、これはJCRが甘めの格付を行う傾向があるからです。どちらかというと、R&Iの格付けを参考にした方がよいでしょう。

販売会社

「近鉄グループホールディングス株式会社 第109回無担保社債(近畿日本鉄道株式会社保証付および社債間限定同順位特約付)」は、次の証券会社で販売しています。

  • 野村証券
  • 大和証券
  • みずほ証券
  • 三菱UFJモルガン・スタンレー証券

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