株式会社三菱UFJフィナンシャル・グループ第30回・31回無担保社債

三菱UFJフィナンシャル・グループが個人向け社債「株式会社三菱UFJフィナンシャル・グループ第30回期限前償還条項付無担保社債（実質破綻時免除特約および劣後特約付）」を2022年7月29日に発行します。この記事では、本社債の利率や購入方法などをご紹介します。

株式会社三菱UFJフィナンシャル・グループ第30回無担保社債

三菱UFJフィナンシャル・グループが発行する個人向け社債の概要は次のとおりです。

株式会社三菱UFJフィナンシャル・グループ第31回期限前償還条項付無担保社債

三菱UFJフィナンシャル・グループが発行する個人向け社債の概要は次のとおりです。

三菱UFJフィナンシャル・グループ

「株式会社三菱UFJフィナンシャル・グループ第30回無担保社債（実質破綻時免除特約および劣後特約付）」及び「株式会社三菱UFJフィナンシャル・グループ第31回期限前償還条項付無担保社債（実質破綻時免除特約および劣後特約付）」の発行体（債券の発行元）は、株式会社三菱UFJフィナンシャル・グループです。

株式会社三菱UFJフィナンシャル・グループは、三菱UFJフィナンシャル・グループの金融持株会社です。

三菱UFJフィナンシャル・グループ（MUFG）の傘下には、次のような企業があります。

• 三菱UFJ銀行
• 三菱UFJ信託銀行
• 三菱UFJモルガン・スタンレー証券
• 三菱UFJニコス
• アコム
• 三菱UFJリース

株式会社三菱UFJフィナンシャル・グループは、過去に次の個人向け社債を発行した実績があります。

金利

「株式会社三菱UFJフィナンシャル・グループ第30回無担保社債（実質破綻時免除特約および劣後特約付）」の金利は0.9040%（税引前）です。

「株式会社三菱UFJフィナンシャル・グループ第31回期限前償還条項付無担保社債（実質破綻時免除特約および劣後特約付）」の金利は、当初5年間とそれ以降5年間とで変わります。

5年国債金利とは、2027年7月29日の2銀行営業日前（利率決定日）の午前10時に「国債金利情報（財務省）」において公表される5年国債金利のことです。

特約

「株式会社三菱UFJフィナンシャル・グループ第30回無担保社債（実質破綻時免除特約および劣後特約付）」及び「株式会社三菱UFJフィナンシャル・グループ第31回期限前償還条項付無担保社債（実質破綻時免除特約および劣後特約付）」には、実質破綻時免除特約と劣後特約という2つの特約が付いています。

実質破綻時免除特約

実質破綻時免除特約とは、発行体が実質的に破綻した状態になったときに、発行体はその元利金や利息の支払い義務をすべて免除されるという特約のことをいいます。

劣後特約

「劣後特約」とは、元本と利息の支払いの優先順位が普通社債より低い債券に付けられる特約のことです。この特約が付いた債券を「劣後債」と言います。

劣後債は発行体が破綻した場合の弁済順位が普通社債に比べ劣りますが、一般的に普通社債より利回りが高くなります。

発行体が破綻した場合、普通社債でも投資したお金が返ってくる保障はありませんが、劣後債は普通社債よりお金が返ってくる可能性がさらに低くなります。

期限前償還条項

「株式会社三菱UFJフィナンシャル・グループ第31回期限前償還条項付無担保社債（実質破綻時免除特約および劣後特約付）」には、期限前償還条項が付いています。

あらかじめ金融庁長官の確認を受けたうえで、元本に経過利息を付けて2027年7月29日に期限前償還される場合があります。期限前に償還される場合は、1～2か月前に社債権者に通知されます。

期限前償還条項は株式会社三菱UFJフィナンシャル・グループの判断で実行できるので、実際に起こる可能性は高いです。

期限前償還条項とは別に、税務事由または資本事由が発生・継続している場合に期限前償還される場合があります。

税務事由とは、税制またはその解釈の変更などにより債権利息の損金算入が認められなくなり、合理的な措置を講じてもそれを回避できないと法律または税務の専門家より意見書として発行者が受領した場合です。

社債の利金が企業の経費と認められなくなった場合ですので、実際に税務事由が起こることは考えにくいです。

資本事由とは、債券の全部または一部が自己資本比率規制上、発行者のTier2資本として扱われない内容の法令などが公布・公表した場合、または金融庁その他監督当局と協議の結果、Tier2資本として扱われないこととなると発行者が判断した場合です。

銀行には自己資本比率規制があり、一定の条件のもとで社債で調達した資金も資本と認められています。銀行が社債を発行する理由のひとつが自己資本比率を上げることなので、それが認められなくなったら期限前償還するということです。

税務事由と資本事由はともに外部要因であり、法律などが改正されない限り発生しません。

格付

「株式会社三菱UFJフィナンシャル・グループ第30回無担保社債（実質破綻時免除特約および劣後特約付）」及び「株式会社三菱UFJフィナンシャル・グループ第31回期限前償還条項付無担保社債（実質破綻時免除特約および劣後特約付）」は、格付投資情報センター（R&I）と株式会社日本格付研究所（JCR）から「A+」の格付を取得しています。

R&Iによる格付事由は次のとおりです。

商業銀行業務中心に世界最大級の規模を持ち、日本の3大金融グループの中ではトップ。グローバルにシステム上重要な銀行（G-SIBs）に指定されている。信託・アセットマネジメント、証券・投資銀行、カード、リース（持分法適用関連会社）、消費者金融などの業務でも市場地位が高く、事業の多様化が進展している。持分法投資先のMorgan Stanleyとは日本の証券業務を共同運営するほか、国内外の投資銀行業務で協業している。

グループの持株会社。持株会社の格付はグループ全体の信用力と持株会社に固有の構造的劣後性などを反映し、グループ中核会社の1ノッチ下にしている。

JCRによる格付事由は次のとおりです。

発行体（当社）は、傘下に三菱 UFJ 銀行、三菱 UFJ 信託銀行、三菱 UFJ モルガン・スタンレー証券、三菱UFJ ニコス、アコムなどを擁する金融持株会社。当社の発行体格付は、ダブルレバレッジ比率がやや高いことなどを踏まえて、グループ信用力を反映した中核子銀行の発行体格付（三菱 UFJ 銀行および三菱 UFJ 信託銀行：AA/安定的）から 1 ノッチ下としている。

本社債は、劣後特約のほかに実質破綻時免除特約が付されているバーゼルⅢ適格 Tier2 商品である。実質破綻時免除特約により、当社は、内閣総理大臣が預金保険法の特定第二号措置を講ずる必要があると認定した場合、本社債につき元利金の支払義務を免除される。本件の債券格付は、劣後性を考慮し長期発行体格付から 1 ノッチ下とした。

格付について詳しく知りたい方は、次の記事もご覧ください。

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販売会社

三菱UFJフィナンシャル・グループの個人向け社債は、次の証券会社で販売しています。

証券会社によって引受金額が異なります。引受金額が大きいほどたくさん販売されるため、購入しやすくなります。

個人向け社債の購入方法について、詳しくは次の記事をご覧ください。

社債とは？ わかりやすく種類や購入方法を紹介します

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参考文献

株式会社三菱UFJフィナンシャル・グループ (2022) 社債・資本性証券情報
株式会社格付投資情報センター (2022) NEWS RELEASE
株式会社日本格付研究所 (2022) News Release