グローバル5.5倍バランスファンド（愛称：ゴーゴー・バランス）は、日興アセットマネジメントが運用するレバレッジ型バランスファンドです。このブログでは、本ファンドの特徴をご紹介します。
ファンド概要
グローバル5.5倍バランスファンドには1年決済型と予想分配金提示型の2種類があります。
| 1年決済型 | 予想分配金提示型 | |
|---|---|---|
| 投資対象地域 | グローバル（含む日本） | |
| 投資形態 | ファミリーファンド | |
| 決算頻度 | 毎年12月21日（年1回） | 毎月21日（年12回） |
| 為替ヘッジ | なし | |
| 設定日 | 2020年2月12日 | 2021年6月23日 |
| 信託期間 | 2029年12月21日まで | |
| 委託会社 | 日興アセットマネジメント | |
グローバル5.5倍バランスファンドの基準価額や純資産残高などは、公式サイトやYahoo!ファイナンスで確認することができます。
資産配分比率
グローバル5.5倍バランスファンドは、債券・株式・REIT・金を実質的な投資対象とする投資信託です。レバレッジをかけることにより、純資産総額以上の資産に投資しているのが特徴です。
具体的な資産配分比率は次のとおりです。
| 資産 | 形態 | 配分比率 |
|---|---|---|
| 債券 | 先物 | 400% |
| 株式 | 先物 | 100% |
| REIT | 現物 | 25% |
| 金 | 先物 | 25% |
※実際の運用は、純資産総額合計の550%とならない場合があります。また、資産毎の比率も変動します。
債券
先進各国の国債先物および国債に投資します。
株式
先進各国の株価指数先物や新興国の株価指数先物などに投資します。現物資産に投資を行うこともあります。
REIT
世界各国のREIT指数のETF（上場投資信託）に投資します。
先物ではなく、現物に投資します。
金
金先物に投資します。
手数料
グローバル5.5倍バランスファンドは、次に示す費用がかかります。
| 購入時手数料 | 基準価額の3.3%以内 ※販売会社により異なる |
| 信託財産留保額 | なし |
| 信託報酬 | 年率1.089% |
| 諸費用 | 年率0.1%（上限） |
| 売買委託手数料など | 運用状況などにより変動 |
グローバル5.5倍バランスファンド（1年決済型）とグローバル5.5倍バランスファンド（予想分配率提示型）の費用は共通です。
販売会社
次に示す金融機関でグローバル5.5倍バランスファンドを販売しています。
| 金融機関 | １年決済型 | 予想分配率提示型 |
|---|---|---|
| 秋田銀行 | 〇 | × |
| SBI証券 | 〇 | 〇 |
| auカブコム証券 | 〇 | 〇 |
| 岡三証券 | 〇 | × |
| ぐんぎん証券 | 〇 | × |
| 佐賀共栄銀行 | 〇 | × |
| 大光銀行 | 〇 | × |
| 第四北越銀行 | 〇 | × |
| 中銀証券 | 〇 | 〇 |
| 中国銀行 | 〇 | 〇 |
| 富山銀行 | 〇 | × |
| 富山第一銀行 | 〇 | 〇 |
| 長野銀行 | 〇 | × |
| ひろぎん証券 | 〇 | × |
| 広島銀行 | 〇 | × |
| 広島信用金庫 | 〇 | × |
| フィデリティ証券 | 〇 | × |
| PayPay銀行 | 〇 | 〇 |
| 北洋証券 | 〇 | 〇 |
| 北陸銀行 | 〇 | × |
| 松井証券 | 〇 | 〇 |
| マネックス証券 | 〇 | 〇 |
| 山形銀行 | 〇 | × |
| 楽天証券 | 〇 | 〇 |
グローバル5.5倍バランスファンド（1年決済型）
委託会社
日興アセットマネジメント株式会社
投資形態
グローバル5.5倍バランスファンド（1年決済型）は、主にマザーファンドに投資するファミリーファンド方式で運用を行ないます。
為替ヘッジ
なし
設定日
2020年２月12日
信託期間
2029年12月21日まで
決算日
毎年12月21日（休業日の場合は翌営業日）
費用
グローバル5.5倍バランスファンド（1年決済型）には、以下に示す費用がかかります。
- 購入時手数料
- 信託報酬
- 売買委託手数料
- 有価証券取引税
- その他費用
購入時手数料
購入時の基準価額に対し3.3%以内で、販売会社が定めます。
信託財産留保額
なし
信託報酬
年率1.089％
実質コスト
第３期（2021年12月22日～2022年12月21日）における、グローバル5.5倍バランスファンド（1年決済型）の実質コストは以下のとおりです。
| 項目 | 比率 |
|---|---|
| 信託報酬 | 1.089% |
| 売買委託手数料 | 0.156% |
| 有価証券取引税 | 0.001% |
| その他費用 | 0.204% |
| 合計 | 1.450% |
分配金
グローバル5.5倍バランスファンド（１年決済型）は、分配金を出した実績がありません。
| 決算期 | 決算日 | 分配金 |
|---|---|---|
| 第1期 | 2020年12月21日 | 0円 |
| 第2期 | 2021年12月21日 | 0円 |
| 第3期 | 2022年12月21日 | 0円 |
グローバル5.5倍バランスファンド（予想分配率提示型）
委託会社
日興アセットマネジメント株式会社
投資形態
グローバル5.5倍バランスファンド（予想分配率提示型）は、主にマザーファンドに投資するファミリーファンド方式で運用を行ないます。
為替ヘッジ
なし
設定日
2021年６月23日
信託期間
2029年12月21日まで
決算日
毎月21日（休業日の場合は翌営業日）
費用
グローバル5.5倍バランスファンド（予想分配率提示型）には、以下に示す費用がかかります。
- 購入時手数料
- 信託報酬
- 売買委託手数料
- 有価証券取引税
- その他費用
購入時手数料
購入時の基準価額に対し3.3%以内で、販売会社が定めます。
信託財産留保額
なし
信託報酬
年率1.089％
実質コスト
第19期～第24期（2022年12月22日～2023年6月21日）における、グローバル5.5倍バランスファンド（予想分配率提示型）の実質コストは以下のとおりです。
| 項目 | 比率 |
|---|---|
| 信託報酬 | 0.543% |
| 売買委託手数料 | 0.073% |
| 有価証券取引税 | 0.000% |
| その他費用 | 0.109% |
| 合計 | 0.725% |
分配金
グローバル5.5倍バランスファンド（予想分配率提示型）は、あらかじめ予想分配率を提示しています。
| 各計算期末の前営業日の基準価額 | 分配金額（1万口当たり、税引前） |
|---|---|
| 11,000円未満 | 基準価額の水準等を勘案して決定 |
| 11,000円以上 12,000円未満 | 200円 |
| 12,000円以上 13,000円未満 | 300円 |
| 13,000円以上 14,000円未満 | 400円 |
| 14,000円以上 | 500円 |
あらかじめ分配金が決められているということは、利益の分配だけでなく、資産を取り崩して分配する特別分配金を出すということです。特別分配金はファンドの純資産を取り崩していくので、長期的に基準価額が低下していくファンドということになります。
| 決算期 | 決算日 | 収益 | 収益以外 | 合計 |
|---|---|---|---|---|
| 第6期 | 2021年12月21日 | 100円 | 0円 | 100円 |
| 第5期 | 2021年11月22日 | 100円 | 0円 | 100円 |
| 第4期 | 2021年10月21日 | 0円 | 100円 | 100円 |
| 第3期 | 2021年9月21日 | 8円 | 91円 | 100円 |
| 第2期 | 2021年8月23日 | 100円 | 0円 | 100円 |
| 第1期 | 2021年7月21日 | 0円 | 100円 | 100円 |
分配金にかかる所得税、復興特別所得税及び住民税は、収益部分に対してのみ課税されます。収益以外の分配金は利益ではなく資産の取り崩しであるため、課税されません。銀行の金利に税金がかかっても、銀行から引き出した現金には税金がかからないのと同じ理屈です。
グローバル3倍3分法ファンドとの違い
日興アセットマネジメントには「グローバル3倍3分法ファンド」という投資信託もあります。
グローバル5.5倍バランスファンドとグローバル3倍3分法ファンドには、次の違いがあります。
- 資産配分比率
- 投資対象に金が含まれる
- 投資形態
- 手数料
- 決算頻度
資産配分比率
グローバル5.5倍バランスファンドとグローバル3倍3分法ファンドの資産配分比率は、次のようになっています。
| 資産 | 配分比率 | |
|---|---|---|
| 5.5倍 | 3倍3分法 | |
| 債券 | 400% | 200% |
| 株式 | 100% | 60% |
| REIT | 25% | 40% |
| 金 | 25% | 0% |
| 合計 | 550% | 300% |
グローバル3倍3分法ファンドでは、高リスク資産（株式・REIT）の配分は100%に留めておく一方、低リスク資産である債券に200%のレバレッジをかけています。
従来のレバレッジ商品がハイリスク・ハイリターンを狙った商品であったのに対して、グローバル3倍3分法ファンドはレバレッジ商品でありながらリスクを抑える商品設計となっています。
これが投資家達にうけて、レバレッジ型バランスファンドのブームを巻き起こしました。
しかし、グローバル5.5倍バランスファンドはグローバル3倍3分法ファンドとまったく異なる商品設計となっています。
グローバル5.5倍バランスファンドでは、高リスク資産（株式・REIT・金）の配分が150%で、かなりリスクを取っています。
どちらも日興アセットマネジメントの投資信託であり、名前も似ていますが、両者はまったく異なる性質を持つファンドです。
投資対象に金が含まれる
グローバル3倍3分法ファンドの投資対象には金が含まれないのに対して、グローバル5.5倍バランスファンドでは金も投資対象としています。
金はインフレに強いため、グローバル5.5倍バランスファンドはグローバル3倍3分法ファンドよりインフレに強い商品設計となっています。
ただし、全世界的にデフレ傾向がある今、時代に合った商品かというと疑問が残ります。
投資形態
グローバル5.5倍バランスファンドとグローバル3倍3分法ファンドでは、投資形態が異なります。
| 投資信託 | 投資形態 |
|---|---|
| グローバル5.5倍バランスファンド | ファミリーファンド |
| グローバル3倍3分法ファンド | ファンド・オブ・ファンズ |
ファンド・オブ・ファンズは、投資信託を投資先とする投資信託のことです。
信託報酬等のコストが2重にかかるため、実質コストが高くなる傾向があります。
グローバル5.5倍バランスファンドはファミリーファンドです。
手数料
グローバル5.5倍バランスファンドとグローバル3倍3分法ファンドでは、手数料が異なります。
| 投資信託 | 信託報酬 | |
|---|---|---|
| 当該ファンド | 投資対象ファンド | |
| グローバル5.5倍バランスファンド | 0.99% | なし |
| グローバル3倍3分法ファンド | 0.36% | 0.08% |
グローバル5.5倍バランスファンドは、グローバル3倍3分法ファンドより信託報酬が高くなっています。
投資形態がファミリーファンドのため2重に信託報酬がかかることはありませんが、トータルで考えてもグローバル3倍3分法ファンドより費用がかかります。
関連記事
参考文献
日興アセットマネジメント (2022) グローバル5.5倍バランスファンド（1年決済型）
日興アセットマネジメント (2022) グローバル5.5倍バランスファンド（予想分配率提示型）
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