株式会社T&Dホールディングスが個人向け社債「株式会社T&Dホールディングス第7回無担保社債（社債間限定同順位特約付）」（愛称：Try&Discover債券）を2026年3月12日に発行します。
銘柄
株式会社T&Dホールディングス第7回無担保社債（社債間限定同順位特約付）
愛称
Try&Discover債券
発行体
株式会社T&Dホールディングス第7回無担保社債（社債間限定同順位特約付）の発行体は株式会社T&Dホールディングスです。
株式会社T&Dホールディングスは、太陽生命、大同生命、Ｔ＆Ｄフィナンシャル生命の3社を中核とする、日本を代表する保険グループの持株会社です。同社の最大の特徴は、従来の「全戸訪問型」の営業モデルとは一線を画し、グループ各社が独自の強みを活かした明確なターゲット戦略を展開している点にあります。
具体的には、家庭市場に強い太陽生命、中小企業向け市場に特化した大同生命、そして窓口販売などを通じて個人向け商品を展開するＴ＆Ｄフィナンシャル生命が、それぞれの領域で高い専門性を発揮しています。また、近年では資産運用ビジネスやクローズド・ブック事業（既存契約の管理・運営）の拡大にも注力しており、伝統的な保険業の枠を超えた収益基盤の多様化を推進しています。「「志」を高く、価値を創造し、社会の期待に応え続ける」という経営理念のもと、少子高齢化やテクノロジーの進化といった環境変化に柔軟に対応し、持続的な企業価値の向上を目指しています。
| 名称(商号) | 株式会社T&Dホールディングス |
| 英語表記 | T&D Holdings, Inc. |
| 代表取締役社長 | 森山昌彦 |
| 設立年月日 | 東京都中央区日本橋2-7-1 |
| 資本金 | 2,071億1,186万円 |
| 証券コード | 8795 |
| 上場証券取引所 | 東京証券取引所(プライム市場) |
| 従業員数 | 129名（2024年3月31日現在） |
株式会社T&Dホールディングスの傘下には、以下に示すグループ会社があります。
- 太陽生命
- 大同生命
- T&Dフィナンシャル生命
- T&Dユナイテッドキャピタル
- T&Dアセットマネジメント
- ペット＆ファミリー損害保険株式会社
- 株式会社All Right
- T&D情報システム株式会社
各保険会社の発行体格付は以下のとおりです。
| 格付 | R&I | JCR |
|---|---|---|
| AAA | 東京海上日動火災保険 東京海上ホールディングス |
|
| AA+ | 大樹生命保険 東京海上日動火災保険 日新火災海上保険 日本生命保険 はなさく生命保険 |
あいおいニッセイ同和損害保険 MS&ADインシュアランス グループ ホールディングス セコム損害保険 全国共済農業共同組合連合会 損害保険ジャパン SOMPOホールディングス 日本生命保険 三井住友海上火災保険 |
| AA | あいおいニッセイ同和損害保険 アフラック生命保険 オリックス生命保険 ジブラルタ生命保険 住友生命保険 全国共済農業共同組合連合会 ソニー生命保険 損害保険ジャパン SOMPOひまわり生命保険 第一生命保険 第一フロンティア生命保険 プルデンシャル ジブラルタ フィナンシャル生命保険 プルデンシャル生命保険 三井住友海上火災保険 三井住友海上プライマリー生命保険 明治安田生命保険 メディケア生命保険 |
T&Dホールディングス アフラック生命保険 かんぽ生命保険 キャピタル損害保険 共栄火災海上保険 住友生命保険 太陽生命保険 第一生命保険 大同生命保険 T&Dフィナンシャル生命保険 フコクしんらい生命保険 富国生命保険 明治安田生命保険 |
| AA- | かんぽ生命保険 太陽生命保険 大同生命保険 T&Dフィナンシャル生命保険 富国生命保険 |
第一生命ホールディングス |
| A+ | プルデンシャル・ホールディング・オブ・ジャパン | アフラック・インコーポレイテッド |
| A | アニコム損害保険 アニコム ホールディングス |
|
| A- | 朝日生命保険 大同火災海上保険 |
朝日生命保険 大同火災海上保険 楽天生命保険 楽天損害保険 |
２０２５年３月３１日現在における株式会社T&Dホールディングスの連結貸借対照表は次のとおりです。
| 資産 | 16,619,009 |
| 負債 | 15,312,180 |
| 純資産 | 1,306,829 |
発行条件
「株式会社T&Dホールディングス第7回無担保社債（社債間限定同順位特約付）」（愛称：Try&Discover債券）の発行条件は以下のとおりです。
期間
5年
利率
年1.897%（税引前）
発行価格
額面100円につき100円
申込単位
100万円単位
発行額
100億円
社債間限定同順位特約
「株式会社T&Dホールディングス第7回無担保社債（社債間限定同順位特約付）」（愛称：Try&Discover債券）には担保がありませんが、社債間限定同順位特約がついています。社債間限定同順位特約とは、株式会社T&Dホールディングスが今後担保付きの社債を発行する場合は、「株式会社T&Dホールディングス第1回無担保社債（社債間限定同順位特約付）」にも同様に担保をつけるという特約です。
企業が破綻等したときは、優先順位の高い債務から弁済されていきます。弁済順位は次のようになります。
- 担保付社債
- 無担保社債
- 劣後債
- 優先株式
- 一般株式
担保なしの債券より担保つきの債券の方が債権の回収優先順位が高いため、あとから発行された社債によって不利な扱いがされないという保証になります。
スケジュール
「株式会社T&Dホールディングス第7回無担保社債（社債間限定同順位特約付）」（愛称：Try&Discover債券）の条件決定から償還までのスケジュールは以下のとおりです。
- 2026.3.2条件決定
- 2026.3.3募集開始
- 2026.3.11募集終了
- 2026.3.12発行
- 2026.9.12利払い
- 2027.3.12利払い
- 2027.9.12利払い
- 2028.3.12利払い
- 2028.9.12利払い
- 2029.3.12利払い
- 2029.9.12利払い
- 2030.3.12利払い
- 2030.9.12利払い
- 2031.3.12利払い・償還
条件決定日
2026年3月2日
募集期間
2026年3月3日〜2026年3月11日
発行日
2026年3月12日
利払日
毎年3月12日および9月12日（年2回）
償還日
2031年3月12日
格付
「株式会社T&Dホールディングス第7回無担保社債（社債間限定同順位特約付）」（愛称：Try&Discover債券）は、株式会社日本格付研究所（JCR）から「AA」の長期個別債務格付を取得しています。
JCRによる格付事由は以下のとおりです。
T&D 保険グループは、持株会社（当社）の傘下に、大同生命保険、太陽生命保険、T&D フィナンシャル生命保険などを擁する保険グループ。当社の長期発行体格付は、グループ信用力と同等としている。ダブルレバレッジ比率が一定水準を下回って推移しているほか、財務運営方針などを踏まえると今後もキャッシュフローバランスの安定性は維持されるとみられることから、持株会社が有する構造劣後性を反映していない。本件は優先債であり、債券格付は長期発行体格付と同水準とした。
販売会社
以下に示す証券会社で「株式会社T&Dホールディングス第7回無担保社債（社債間限定同順位特約付）」（愛称：Try&Discover債券）を販売しています。
| 引受人 | 引受金額 |
|---|---|
| 野村證券 | 3,000,000,000円 |
| 大和証券 | 3,000,000,000円 |
| 三菱UFJモルガン・スタンレー証券 | 2,000,000,000円 |
| SMBC日興証券 | 1,000,000,000円 |
| 岡三証券 | 500,000,000円 |
| みずほ証券 | 500,000,000円 |
| 合計 | 10,000,000,000円 |
野村證券
野村證券は「株式会社T&Dホールディングス第7回無担保社債（社債間限定同順位特約付）」（愛称：Try&Discover債券）の買付注文をオンラインサービスでも取り扱っています。
大和証券
大和証券は「株式会社T&Dホールディングス第7回無担保社債（社債間限定同順位特約付）」（愛称：Try&Discover債券）の買付注文をオンライントレードでも取り扱っています。
三菱UFJモルガン・スタンレー証券
三菱UFJモルガン・スタンレー証券は「株式会社T&Dホールディングス第7回無担保社債（社債間限定同順位特約付）」（愛称：Try&Discover債券）の買付注文をネットでも取り扱っています。
SMBC日興証券
SMBC日興証券は「株式会社T&Dホールディングス第7回無担保社債（社債間限定同順位特約付）」（愛称：Try&Discover債券）の買付注文をオンライントレードでも取り扱っています。
既発債
株式会社T&Dホールディングスは、以下に示す個人向け社債を発行しています。
| 銘柄 | 発行日 | 期間 | 利率 |
|---|---|---|---|
| 第1回無担保社債 | 2024年12月23日 | 5年 | 0.989% |
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参考文献
株式会社Ｔ＆Ｄホールディングス (2024) 訂正発行登録書
出典：株式会社日本格付研究所 (2026) News Release
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