ソフトバンクグループ株式会社第3回無担保社債(劣後特約付)が発行されます

ソフトバンクグループ株式会社が個人向け社債「ソフトバンクグループ株式会社第3回無担保社債(劣後特約付)」を2021年9月30日に発行します。

ソフトバンクグループ株式会社第3回無担保社債(劣後特約付)

ソフトバンクグループ株式会社が発行する個人向け社債の概要は次のとおりです。

社債概要
名称ソフトバンクグループ株式会社第3回無担保社債(劣後特約付)
発行体ソフトバンクグループ株式会社
期間約7年
利率年2.40%(税引前)
発行日2021年9月30日
利払日毎年3月30日と9月30日(年2回)
償還日2028年9月29日
発行価格額面100円につき100円
申込単位100万円単位
格付BBB+(JCR)
発行額4,500億円
募集期間2021年9月13日~2021年9月29日
スケジュール
  • 2021.9.10
    条件決定
  • 2021.9.13
    募集開始
  • 2021.9.29
    募集終了
  • 2021.9.30
    払い込み期日
  • 2022.3.30
    利払い
  • 2022.9.30
    利払い
  • 2023.3.30
    利払い
  • 2023.9.30
    利払い
  • 2024.3.30
    利払い
  • 2024.9.30
    利払い
  • 2025.3.30
    利払い
  • 2025.9.30
    利払い
  • 2026.3.30
    利払い
  • 2026.9.30
    利払い
  • 2027.3.30
    利払い
  • 2027.9.30
    利払い
  • 2028.3.30
    利払い
  • 2028.9.29
    償還

利回り

「ソフトバンクグループ株式会社第3回無担保社債(劣後特約付)」の利回りは、年2.40%(税引前)です。毎年3月30日と9月30日の年2回、利払いが行われます。

格付け

「ソフトバンクグループ株式会社第3回無担保社債(劣後特約付)」は日本格付研究所(JCR)から「BBB+」の格付を取得しています。

格付「BBB」以上が投資適格とされています。

JCRによる格付事由は次のとおりです。

通信、ファンド投資などの事業をグループ会社で展開する持株会社。連結会計上は、持株会社投資事業、SVF1等SBIAの運営するファンド事業、ソフトバンク事業、アーム事業、ラテンアメリカ・ファンド事業、その他で構成されている。当社は投資会社としての側面を強めており、ソフトバンク事業などについても投資先として評価する必要がある。

当社が保有するグループ会社を含めた株式価値(21年6月末)は31.58兆円である。連結上の純有利子負債(同)は15.87兆円であるが、ソフトバンクなどの子会社は独立採算を前提としており、当社が返済すべき単体ベースの実質的な純有利子負債は5.12兆円になるとしている。21年6月末の保有株式価値に対する調整後単体純有利子負債のカバー率(LTV)は16.2%である。LTVは25%未満を基準とし、異常時においても上限 35%として管理を行う方針。株式の時価は変動しやすく、相当に保守的な評価が必要になるが、現状の管理方針を前提とすれば、一定の安全性は確保できるとJCRでは判断している。利払いなどの経常的な支出に対しても、ソフトバンクからの配当や保有する資産の活用などにより相応の余裕を有している。

格付けについて詳しくは次の記事をご覧ください。

格付とは? 格付会社の信用格付で社債が投資適格かどうかが分かる!
格付とは企業の財務内容や業績を分析して、借金を返済する能力を記号で表わしたものです。この記事では格付の意味や格付会社の特徴を紹介しています。これを見れば個人向け社債の投資判断に役立ちます。

劣後特約

「ソフトバンクグループ株式会社第3回無担保社債(劣後特約付)」には劣後特約が付いています。

劣後特約とは、劣後事由が発生したときの弁済(元利金の返済)順位が一般無担保社債(シニア債)よりも低くなるという特約です。

劣後事由が発生した場合には、元利金の全部または一部の支払いを受けられない可能性があります。具体的には、次のような場合です。

  • 清算手続が開始された場合
  • 裁判所が破産手続き開始の決定をした場合
  • 裁判所が更生手続き開始の決定をした場合
  • 裁判所が再生手続き開始の決定をした場合

このような場合、優先順位の高い債務から弁済されていきます。ソフトバンクグループ株式会社における弁済順位は次のようになります。

弁済の優先順位
順位分類具体例
1シニア債務第56回無担保社債(福岡ソフトバンクホークスボンド)
ローン
2劣後社債第3回無担保社債(劣後特約付)
3劣後社債
優先株式
第5回利払繰延条項・期限前償還条項付無担保社債(劣後特約付)
4普通株式

無担保

「ソフトバンクグループ株式会社第3回無担保社債(劣後特約付)」には担保および保証は付けられていません。また、とくに留保されている資産もありません。

ソフトバンクグループ株式会社の以前の社債「ソフトバンクグループ株式会社 第53回無担保社債(社債間限定同順位特約付)」には子会社であるソフトバンク株式会社の保証が付いていましたが、今回はソフトバンク株式会社による保証は付いていません。

第53回のソフトバンク債についても、発行後に子会社であるソフトバンク株式会社の上場に伴って、後から保証解除されました。

販売会社

「ソフトバンクグループ株式会社第3回無担保社債(劣後特約付)」は、次の証券会社で販売しています。

販売会社
金融機関引受金額
みずほ証券1,205億円
大和証券1,100億円
SMBC日興証券800億円
三菱UFJモルガン・スタンレー証券500億円
SBI証券300億円
野村證券200億円
岡三証券200億円
岩井コスモ証券80億円
東海東京証券80億円
水戸証券20億円
西日本シティTT証券15億円

証券会社によって引受金額(販売総額)が異なります。引受金額が大きい証券会社ほど購入しやすくなっています。

個人向け社債の購入方法には独自のルールが多く、ネット証券しか使ったことがない方には分かりづらいところがあります。詳しくは次の記事をご覧ください。

社債とは? わかりやすく種類や購入方法を紹介します
社債投資に関心があるあなたへ。この記事では、個人向け社債の種類や購入方法、株式との違いなどをわかりやすく解説します。

大和証券

大和証券では「ダイワ・ダイレクト」コースでも「ソフトバンクグループ株式会社第3回無担保社債(劣後特約付)」を購入できます。

ただし、募集開始日(2021年9月13日)に限り、コンタクトセンターでの注文受付時間は15:30からとなります。

「ダイワ・コンサルティング」コースの本支店での注文受付時間は通常通りです。

SMBC日興証券

SMBC日興証券ではオンライントレードでも「ソフトバンクグループ株式会社第3回無担保社債(劣後特約付)」を購入できます。

三菱UFJモルガン・スタンレー証券

三菱UFJモルガン・スタンレー証券ではネットでも「ソフトバンクグループ株式会社第3回無担保社債(劣後特約付)」を購入できます。

SBI証券

SBI証券ではオンライントレードのみで「ソフトバンクグループ株式会社第3回無担保社債(劣後特約付)」を購入できます。

リスク

「ソフトバンクグループ株式会社第3回無担保社債(劣後特約付)」には、次のリスクがあります。

  • 信用リスク
  • 価格変動リスク
  • 流動性リスク

社債は満期まで保有すれば額面で償還されます。新発債を購入して、満期まで保有すれば、価格変動リスクはありません。

途中で売却する場合は、時価で売却するため、売却損が発生することがあります。既発債を購入する場合は、時価で購入するため、満期まで保有しても償還差損が生じることがあります。

ソフトバンクグループ株式会社

「ソフトバンクグループ株式会社第3回無担保社債(劣後特約付)」の発行体(債券の発行元)は、ソフトバンクグループ株式会社です。

ソフトバンクグループ株式会社(東証1部、証券コード9984)は、通信やネット関連などの事業をグループ会社で展開する持ち株会社です。主要な連結子会社と関連会社は次のとおり。

  • ソフトバンク株式会社
  • Sprint Communications, Inc.(米国の携帯電話事業者)
  • ヤフー株式会社
  • アスクル株式会社
  • 株式会社PayPay銀行
  • バリューコマース株式会社
  • ブックオフコーポレーション株式会社
  • Arm Limited(英国のスマホ向けマイクロプロセッサ設計会社)
  • 福岡ソフトバンクホークス株式会社
  • アイティメディア株式会社(IT総合情報サイトITmediaの運営会社)
  • 株式会社ベクター(ソフトウェアダウンロード販売会社)
  • Alibaba Group Holdings Limited(中国の電子商取引サイト運営会社)

ソフトバンクグループ株式会社無担保社債

ソフトバンクグループは、過去に次の「ソフトバンクグループ株式会社無担保社債(福岡ソフトバンクホークスボンド)」を発行しました。

社債発行履歴
銘柄発行日利率期間
第56回2019年9月20日1.38%7年
第55回2019年4月26日1.64%6年
第53回2018年6月20日1.57%6年
第51回2017年3月16日2.03%7年

ソフトバンクグループ株式会社無担保社債(劣後特約付)

「ソフトバンクグループ株式会社無担保社債(劣後特約付)」は、前述の「ソフトバンクグループ株式会社無担保社債(福岡ソフトバンクホークスボンド)」より弁済順位が劣後する社債です。

ソフトバンクグループは、過去に次の「ソフトバンクグループ株式会社無担保社債(劣後特約付)」を発行しました。

社債発行履歴
銘柄発行日利率期間
第3回2021年9月30日2.40%7年

ソフトバンクグループ株式会社利払繰延条項・期限前償還条項付無担保社債

ソフトバンクグループ株式会社利払繰延条項・期限前償還条項付無担保社債(劣後特約付)」は、前述の「ソフトバンクグループ株式会社無担保社債(劣後特約付)」より弁済順位が劣後する社債です。

ソフトバンクグループは、過去に次の「ソフトバンクグループ株式会社利払繰延条項・期限前償還条項付無担保社債(劣後特約付)」を発行しました。

社債発行履歴
銘柄発行日利率期間
第5回2021年6月21日2.75%35年

社債の買取り

2020年7月1日、ソフトバンクグループ株式会社が下記ソフトバンクグループ債の買取りを提案しました。

ソフトバンクグループ債買取
発行日銘柄名利率償還日
2014年12月19日ソフトバンクグループ株式会社
第1回無担保社債(劣後特約付)
2.50%2021年12月17日
2015年2月9日ソフトバンクグループ株式会社
第2回無担保社債(劣後特約付)
2.50%2022年2月9日
2015年12月10日ソフトバンクグループ株式会社
第48回無担保社債
2.13%2022年12月9日
2017年3月16日ソフトバンクグループ株式会社
第51回無担保社債
2.03%2024年3月15日

ソフトバンクグループ債の買取りについて詳しくは、下記プレスリリースをご確認ください。

公式 国内無担保社債の買入れに関するお知らせ

参考文献

ソフトバンクグループ株式会社 (2021) 第3回及び第4回無担保社債(劣後特約付)の発行に関するお知らせ

ソフトバンクグループ株式会社 (2021) 社債情報

株式会社日本格付研究所 (2021) News Release

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