Vanguard Value ETF（VTV）米国大型バリューETFとは

Vanguard Value ETF（VTV）は米国の大型株のうち、株価が割安な銘柄に投資する上場投資信託です。日本では「米国大型バリューETF」と呼ばれます。この記事では、VTVの特徴についてご紹介します。

Vanguard Value ETF（VTV）とは

Vanguard Value ETF（VTV）とは、米国株式のうち大企業かつ現在の株価が本来の企業価値に比べて割安であるとみられている銘柄に投資する上場投資信託（ETF）です。NYSEアーカ取引所（NYSE Arca）に上場されています。

成長性のある企業に投資するグロースETFと比べて、比較的安定したリターンが期待できます。

バリュー（割安）という考え方の起源は、1928年にベンジャミン・グレアムとデイビッド・ドットにより提唱されました。

その後、1970年代には米国の株式市場において、投資スタイルとして確立されました。当時、類似の特徴を持つ銘柄は類似したパフォーマンスを期待できるとの考え方が広まりました。

その代表的な例として、企業の時価総額によって分類される「大型」や「小型」が挙げられます。

その後、株価収益率（PER）や株価純資産倍率（PBR）などの基準指標を利用して分類される「バリュー（割安）」が登場しました。

投資の神様と呼ばれる著名投資家のウォーレン・バフェットは、バリュー投資家として有名です。

ベンジャミン・グレアムはバリュー投資の考え方を「賢明なる投資家」という本にまとめていて、好評を得ています。

Vanguard Value ETF (VTV) の組入れ銘柄のうち、上位10社をご紹介します。

※2019年9月30日時点

純資産総額のうち、上記10銘柄で22.7%を占めています。

Vanguard Value ETF (VTV) の組入れ銘柄のうち、最も割合が高い銘柄は、ウォーレン・バフェットが経営する投資会社バークシャー・ハサウェイです。

バリュー投資家として著名なバフェット氏が経営するだけあって、バークシャー・ハサウェイ自体もバリュー株になっています。

グロースETFが投資するような銘柄は成長中の企業が多く、株価は伸びやすいものの配当金が少ないといったデメリットがあります。

一方、バリューETFが投資するような銘柄は安定した配当を出す企業が多くなっています。

Vanguard Value ETF（VTV）も次のように安定して配当を出しています。

日本株は年2回配当金を支払う企業が多いですが、米国株は四半期ごとに年4回配当金を支払う企業が数多くあります。Vanguard Value ETF（VTV）も例に漏れず、四半期に一度配当金が支払われます。

株式の配当金に相当するものを、投資信託やETFでは分配金と呼びます。

ただし、配当を狙うならVanguard High Dividend Yield ETF（VYM）バンガード米国高配当株式ETFの方が良いでしょう。

日本では投資信託や上場投資信託（ETF）にかかる手数料について、信託報酬で示しています。ただし、投資信託にかかる経費は信託報酬だけではありません。

米国では投資信託やETFにかかる手数料を経費率（expense ratio）という実質コストで明示しています。経費率には信託報酬だけでなく、その他さまざまなコストが含まれています。

Vanguard Value ETF (VTV) の経費率は年率0.04%です。

経費率にはさまざまなコストが含まれているので、日本の信託報酬とは単純には比較できません。投資信託にかかる手数料について詳しくは、次の記事をご覧ください。

Vanguard Value ETF（VTV）は、米国株式を取扱っている証券会社で買うことができます。たとえば、次の証券会社でVTVを取り扱っています。

Vanguard Value ETF（VTV）のチャートは次のとおりです。