LEVECHY（レベチー）は株式会社LEVECHYが運営する不動産投資型クラウドファンディングです。
概要
LEVECHY（レベチー）の概要は以下のとおりです。
| 分類 | 不動産投資型クラウドファンディング |
| 不動産特定共同事業 | 第3号及び第4号事業者（電子取引業務を行う） |
| 組合 | 匿名組合型 |
| 運営会社 | ジャパン・プロパティーズ株式会社 |
| 募集 | 抽選 |
| 出資 | 優先劣後出資 |
| 入金 | 投資確定後 |
| 投資対象物件 | 住居 |
| 最低出資金額 | 1万円 |
| 平均想定利回り | 7.8% |
| 平均運用期間 | 13.2か月 |
| 平均募集金額 | 371,383,000円 |
運営会社
LEVECHY（レベチー）の運営会社である株式会社LEVECHYは、不動産特定共同事業者の第3号及び第4号事業者（電子取引業務を行う）です。特例事業者の委託により、不動産取引及び契約締結の代理・媒介を行います。
出典：国土交通省 不動産特定共同事業（FTK）法の概要
不動産特定共同事業者（第3号事業）は特例事業者から不動産取引に係る業務の委託を受け、不動産特定共同事業者（第4号事業）は特例事業者から不動産特定共同事業契約の締結の勧誘の業務を委託を受け、他の事業の影響を排除する（倒産隔離する）仕組みを導入しています。
| 第1号・第2号 | 第3号・第4号 | |
|---|---|---|
| レバレッジ | △※1 | 〇 |
| 優先劣後出資 | 〇 | 〇 |
| 信託保全 | △※2 | 〇 |
| 倒産隔離 | × | 〇 |
※1 約款で認められる必要があります
※2 一部実施しているケースもあります
LEVECHYの運営会社が倒産した場合でも、投資家の優先出資で購入した不動産の名義がSPC（特別目的会社）であり、運営会社と異なるため、運営会社の債権者による差押ができません。このため、投資家の資産である不動産は差押等の対象となりません。
株式会社LEVECHYの事業内容は以下のとおりです。
- クラウドファンディング事業「LEVECHY」の運営、開発
- 次世代型、オフィス＆レジデンスのクリエイト事業「JP-BASE」の開発、運営
- オフィス・リーシング、プロパティ・マネジメント、アセット・マネジメント、ファイナンス、インベストメント各事業
| 社名 | 株式会社LEVECHY |
| 所在地 | 東京都港区六本木6-7-10簗場ビル3F |
| 設立 | 2012年1月11日 |
| 代表取締役 | 高将司 |
| 従業員数 | 25名 （2022年12月31日現在） |
| 資本金 | 1億円 |
| 不動産特定共同事業 | 金融庁長官・国土交通大臣 第93号 |
| 宅地建物取引業 | 東京都知事（3）第93935号 |
| 金融商品取引業者登録 | 関東財務局長（金商）第2969号 |
| 加入金融商品取引業協会 | 第二種金融商品取引業協会 日本投資顧問業協会 |
メリット
LEVECHY（レベチー）には以下に示すメリットがあります。
信託保全
優先劣後出資
利回りが高い
GMOあおぞらネット銀行宛なら出金手数料が無料
運用期間が長い
倒産隔離
LEVECHY（レベチー）では、機関投資家などのプロも活用する「倒産隔離」スキームを採用することで、運営会社と投資家の資産が切り離されています。運営会社が倒産した場合においても、投資家の皆様の資産が保護されます。
信託保全
LEVECHY（レベチー）では、投資家から預かった出資金、分配金及び償還金（未投資資金）を、運営会社の口座ではなく、信託銀行の口座にて信託管理しています。これにより、万が一運営会社が倒産した場合にも、投資家から預かっている資産は債権者からの差押えの対象にならず、保全されることになります。
優先劣後出資
LEVECHY（レベチー）のファンドは、一般投資家による優先出資とジャパン・プロパティーズ株式会社による劣後出資から組成されます。
ジャパン・プロパティーズ株式会社が劣後出資部分を担うため、評価損が発生した場合でも、投資家の資産が優先的に守れます。また、組成ファンドによっては、提携保証会社による物件の買取保障が可能となります。この場合も、ジャパン・プロパティーズ株式会社が劣後出資部分を担うため、より安全に投資家様の資産が守られる仕組みとなっています。
※組成ファンドによって条件が異なります。
利回りが高い
LEVECHY（レベチー）のファンドは、不動産投資型クラウドファンディングの中でも利回りが高くなっています。
| 順位 | クラウドファンディング | 平均利回り |
|---|---|---|
| 1 | おうちの再生ファンドVIFA | 15.10% |
| 2 | ヤマワケエステート | 14.09% |
| 3 | FUNDI | 10.00% |
| 4 | TAMBO | 9.88% |
| 5 | victory fund | 9.17% |
| 6 | NINE FUND | 9.00% |
| 7 | 汐留ファンディング | 8.79% |
| 8 | GATES FUNDING | 8.67% |
| 9 | パートナーズファンディング | 8.56% |
| 10 | TECROWD | 8.55% |
| 11 | まにわく | 8.25% |
| 12 | LEVECHY（レベチー） | 8.06% |
| 13 | みんなの年金 | 8.00% |
| 13 | TSUMUGU FUND | 8.00% |
| 13 | REEZIN | 8.00% |
| 16 | COZUCHI | 7.04% |
※2025年1月16日現在
※小規模不動産特定共同事業者を除く
GMOあおぞらネット銀行宛なら出金手数料が無料
分配金や償還金は、投資家が登録した出金先口座に直接振込みはせず、投資家ごとに設定された投資口座で管理されます。LEVECHY（レベチー）の口座から出金する場合、振込手数料はGMOあおぞらネット銀行宛の場合は無料、他行宛の場合は145円となります。
| 振込先 | 振込手数料 |
|---|---|
| GMOあおぞらネット銀行 | 無料 |
| その他 | 145円 |
運用期間が長い
LEVECHY（レベチー）の平均運用期間は13.2か月で、他の不動産投資型クラウドファンディングと比べて長めです。
| クラウドファンディング | 平均運用期間 |
|---|---|
| LEVECHY | 13.2か月 |
| ヤマワケエステート | 10.3か月 |
| パートナーズファンディング | 3.0か月 |
| おうちの再生ファンドVIFA | 2.7か月 |
※2025年1月16日現在
金融商品の利回りは年利で表記されます。年利12%のファンドでも運用期間が３か月であれば、実際の利金は元本の３%です。このトリックは外貨預金キャンペーンでもよく利用されています。たとえば最初の１か月だけ年利10%というキャンペーンです。１か月だけなので、実際の利息はその12分の１です。不動産投資型クラウドファンディングでも想定利回りが高くても運用期間が短いファンドがあります。とくに小規模不動産特定共同事業者はその傾向が強いです。
デメリット
LEVECHY（レベチー）には以下に示すデメリットがあります。
- 中途解約できない
- 劣後出資比率が低い
- 償還が遅い
- 分配金が雑所得で源泉徴収される
中途解約できない
匿名組合出資持分は流動性（換金性）が低く、また、事業者の事前の承諾がない限り、原則として、第三者への譲渡ができないほか、やむを得ない事情がある場合を除き解約をすることができません。投資家が希望する時点で匿名組合出資持分の譲渡・解約ができず、当該持分を換金できないおそれがあります。
劣後出資比率が低い
LEVECHYで募集したファンドの平均劣後出資比率は5.54%です。不動産投資型クラウドファンディングの中では劣後出資比率が低く、優先出資者（一般投資家）のリスクはやや高いです。
| クラウドファンディング | 劣後出資比率 |
|---|---|
| REEZIN（リーズイン） | 40.00% |
| 汐留ファンディング | 14.00% |
| COZUCHI | 8.53% |
| TECROWD | 9.13% |
| Victory Fund | 5.62% |
| LEVECHY | 5.54% |
| ヤマワケエステート | 0.78% |
償還が遅い
LEVECHY（レベチー）はのファンドは、運用終了してから償還までに約２〜３か月かかります。たとえば、運用期間が８か月のファンドでも、実際の資金拘束期間は約10か月以上かかるので、表面上の利回りより実際の利回りは低くなります。
分配金が雑所得で源泉徴収される
LEVECHY（レベチー）の分配金は雑所得になります。株式の譲渡益や配当には税制上の優遇措置があるのに対して、雑所得にはこれらのメリットがありません。雑所得は他の所得と合わせて総合課税となります。累進税率なので、たくさんの給与所得を得ている方は、高い税率になることもあります。
雑所得にもメリットがあります。給与所得者の場合、給与所得以外の収入が20万円を超えなければ、確定申告は必要ありません。つまり、事実上非課税となります。ただし、LEVECHY（レベチー）では分配金から税率20.42%が源泉徴収されます。すでに税金が天引きされているので、確定申告不要制度のメリットが生かせません。雑所得のメリットが源泉徴収によって相殺されています。
ファンド
LEVECHY（レベチー）は以下に示すファンドを募集・運用しています。
| ファンド | 予定運用期間 | 予定利回り |
|---|---|---|
| LEVECHYファンド16号 | 12か月 | 10.0% |
| LEVECHYファンド15号 | 12か月 | 8.0% |
| LEVECHYファンド14号 | 24か月 | 6.0% |
| LEVECHYファンド13号 | 8か月 | 12.0% |
| LEVECHYファンド12号 | 18か月 | 8.0% |
| LEVECHYファンド11号 | 11か月 | 8.0% |
| LEVECHYファンド10号 | 12か月 | 6.0% |
| LEVECHYファンド9号 | 12か月 | 8.0% |
| LEVECHYファンド8号 | 12か月 | 8.0% |
| LEVECHYファンド7号 | 18か月 | 10.0% |
| LEVECHYファンド6号 | 12か月 | 6.0% |
| LEVECHYファンド5号 | 12か月 | 6.0% |
| LEVECHYファンド4号 | 18か月 | 7.0% |
| LEVECHYファンド3号 | 12か月 | 8.0% |
| LEVECHYファンド2号 | 12か月 | 8.0% |
| LEVECHYファンド1号 | 12か月 | 10.0% |
| 平均 | 13.2か月 | 8.06% |
評判と口コミ
#LEVECHY から配当額が5万円超えた…という連絡が来た🤔
おーい、まだ1号案件も売出してないのにお金くれるんかーい#不動産クラウドファンディング pic.twitter.com/dgEHmAyJj8— もちこパパ (@mochikopapa39) May 29, 2023
＊levechyは
カナ名に不適切な文字とかで登録出来へんし
名前に不適切とか失礼やわ#levechy #クラファン— 💟 ちょあさらん⁷ 💟 (@kao_vip_nik_big) May 26, 2023
遂に、不動産クラウドファンディング、４年ほど準備していよいよスタートを切れました！国内未上場企業では初です。
賢い投資するならLEVECHY（レベチー）https://t.co/sig8pXGXkI— 高 将司/JAPAN PROPERTIES代表 (@skoh__JP) May 26, 2023
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参考文献
国土交通省 (2023) 不動産特定共同事業（FTK）法の概要
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