クラウドファンディングとは、インターネット上で不特定多数の人から資金を調達する仕組みのことです。この記事では、タイプ別にクラウドファンディングの各サービスををご紹介します。
クラウドファンディングとは
クラウドファンディングとは、インターネット上で不特定多数の人から資金を調達する仕組みのことです。大勢の人（crowd）から資金調達（funding）することから、クラウドファンディングと呼ばれています。
調達した資金をどのような目的で使うか、支援者にどのようなリターン（見返り）があるのかによって、クラウドファンディングは次の3種類に分類されます。
| クラウドファンディング | リターン |
|---|---|
| 寄付型 | なし |
| 購入型 | 商品・サービス |
| 投資型 | お金・株式 |
寄付型クラウドファンディング
寄付型クラウドファンディングとは、被災地や途上国などへの募金をインターネット上で行うものです。支援者へのリターンはなく、純粋な善意によるものが一般的です。
レディフォー
レディフォー（READYFOR）は、寄付型と購入型の両方をプロジェクトを扱うクラウドファンディングです。
購入型クラウドファンディング
購入型クラウドファンディングとは、新商品の開発や新サービス提供の資金を募集するものです。支援者にはリターンとして商品やサービスが提供されます。
CAMPFIRE
- Makuake
キャンプファイヤー
キャンプファイヤー（CAMPFIRE）は、購入型のクラウドファンディングです。
非常に多くのプロジェクトを公募していて、購入型クラウドファンディングの代表格といえます。
Makuake
Makuakeは購入型のクラウドファンディングです。iPhoneのみですが、スマホ用アプリもあります。
デメリット
購入型クラウドファンディングのデメリットとしてありがちなのが、見返り商品がなかなか届かないことです。
購入型クラウドファンディングの性質として、新商品の開発資金を募集することが多くあります。新商品の開発期間が予想より伸びることにより、当初のお届け期間から数か月遅れになることもあります。
また、商品開発が中止になることもあります。
クラウドファンディングMakuakeでは、出資を募っていたPC用テレビチューナーボード「MiyouTuner」の製造を取りやめることを2019年10月に発表しました。
商品開発プロジェクトが中止になることがある
投資型クラウドファンディング
投資型クラウドファンディングとは、事業資金を募集するものです。支援者にはリターンとして金銭が提供されます。
投資型クラウドファンディングは事業によって次の4種類に分類されます。
- 融資型
- 不動産型
- ファンド型
- 株式型
融資型クラウドファンディング
融資型クラウドファンディングは、融資で得られた利息に応じた分配金が支払われます。
融資型クラウドファンディングには、次のようなものがあります。
- COOL
- CRE Funding
- Funds
- LENDEX（レンデックス）
- OwnersBook（オーナーズブック）
- Pocket Funding
- SAMURAI FUND
- SBIソーシャルレンディング
- クラウドクレジット
- クラウドバンク
SBIソーシャルレンディング
SBIソーシャルレンディングは、SBIグループのSBIソーシャルレンディング株式会社が運営する貸付型（融資型）クラウドファンディングです。
| 資本金 | 1,000万円 |
| 金融商品取引業登録 | 第二種金融商品取引業 |
| 主要株主 | SBIグループ |
| 行政処分 | なし |
詳しくは下記の公式サイトでご確認ください。
クラウドバンク
融資型クラウドファンディング「クラウドバンク」の運営会社は、日本クラウド証券です。
クラウドファンディングを手掛ける会社としては珍しく、第一種金融商品取引業（証券会社）として登録されています。
クラウドバンクでは、おもに太陽光発電ファンドや不動産ローンファンドを扱っています。米ドル建てのファンドもあります。
詳しくは次の記事をご覧ください。
不動産型クラウドファンディング
不動産投資型クラウドファンディングは、不動産特定共同事業または小規模不動産特定共同事業に基づいています。
不動産特定共同事業とは、地域の不動産業者が投資家から出資を募って不動産を取得し、リノベーションを行って賃貸、売却を行い、その不動産運用から得られる収益を投資家に分配する事業です。
不動産特定共同事業を行うためには、不動産特定共同事業法に基づく許可を取得する必要があり、事業を行うことのできる事業者が限定されています。
| 事業者になるための手続き | 主務大臣または都道府県知事による許可 |
| 資本金 | 1億円以上 |
| 純資産 | 資本金または出資額の90%以上 |
| 免許 | 宅地建物取引業 |
| 投資家から受けることができる出資の合計額 | 制限なし |
| 投資家1人あたりの出資額 | 制限なし |
小規模不動産特定共同事業とは、不動産特定共同事業より資本金要件等の参入要件が緩和されて、登録制となったものです。
| 事業者になるための手続き | 主務大臣または都道府県知事による登録 |
| 資本金 | 1,000万円以上 |
| 純資産 | 資本金または出資額の90%以上 |
| 免許 | 宅地建物取引業 |
| 投資家から受けることができる出資の合計額 | 1億円以下 |
| 投資家1人あたりの出資額 | 100万円以下 （特例投資家については1億円以下） |
不動産特定共同事業には、匿名組合型と任意組合型という2種類の形態があります。
| 匿名組合型 | 任意組合型 | |
|---|---|---|
| 根拠法 | 商法 | 民法 |
| 契約 | 匿名組合契約 | 任意組合契約 |
| 出資 | 金銭 | 現物 |
| 不動産の所有権 | 事業者 | 投資家 |
| 分配金の所得区分 | 雑所得 | 不動産所得 |
少額から投資できるという観点から、個人投資家に関係が深いのは匿名組合型の方です。
具体的には、次の不動産投資型クラウドファンディングがあります。
| 事業 | クラウドファンディング |
|---|---|
| 不動産特定共同事業 | A funding |
| ASSECLI | |
| CREAL | |
| Crowd Realty | |
| FANTAS funding | |
| Jointo α | |
| Rimple | |
| X-Crowd | |
| 小規模不動産特定共同事業 | SYLA FUNDING |
A funding
A fundingは株式会社AMBITIONが運営する不動産投資型クラウドファンディングです。
ASSECLI
ASSECLIは株式会社プレミアムバリューバンクが運営する不動産投資型クラウドファンディングです。
株式型クラウドファンディング
株式型クラウドファンディングは、投資先企業の普通株や新株予約権が得られます。
株式型クラウドファンディングには、次のようなものがあります。
GEMSEE
GEMSEEはsbi CapitalBase株式会社が運営する株式投資型クラウドファンディングです。
リスク
投資型クラウドファンディングには次のリスクがあります。
- 信用リスク
- 流動性リスク
信用リスク
信用リスクとは、投資先の企業等が経営不振などの理由により債務不履行（利息や元本などをあらかじめ決められた条件で支払うことができなるなること）が起こる可能性の高さです。
投資型クラウドファンドでは、ファンドによって信用リスクはさまざまです。
ほかの細かい条件を除けば、信用リスクはファンドの予定分配率に表れます。つまり、予定分配率が高いものほど、信用リスクが高いファンドといえます。
流動性リスク
流動性リスクとは、金融商品を売りたいときに売れない可能性の高さです。
一般的に、投資型クラウドファンディングは償還まで中途解約や第三者への売却ができません。一部の投資型クラウドファンディングでは可能になっているものもありますが、非常に制約が多くなっています。
そのため、投資型クラウドファンディングは金融商品の中でも非常に流動性リスクが高い商品です。
投資型クラウドファンディングのように流動性リスクが高い金融商品は、償還まで使う必要がない余裕資金で投資することをおすすめします。
クラウドファンディングにかかる税金
クラウドファンディングの分配金は、雑所得として総合課税の対象となります。
通常、分配金は20.42%の所得税が源泉徴収されています。
給与所得と退職所得以外の所得が20万円を超える場合は、確定申告をする必要があります。
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