クラウドファンディングとは？ わかりやすくタイプ別に紹介

クラウドファンディングとは、インターネット上で不特定多数の人から資金を調達する仕組みのことです。この記事では、タイプ別にクラウドファンディングの各サービスををご紹介します。

クラウドファンディングとは

クラウドファンディングとは、インターネット上で不特定多数の人から資金を調達する仕組みのことです。大勢の人（crowd）から資金調達（funding）することから、クラウドファンディングと呼ばれています。

調達した資金をどのような目的で使うか、支援者にどのようなリターン（見返り）があるのかによって、クラウドファンディングは次の3種類に分類されます。

投資型クラウドファンディング

投資型クラウドファンディングとは、事業資金を募集するものです。支援者にはリターンとして金銭が提供されます。

投資型クラウドファンディングは事業によって次の4種類に分類されます。

• 融資型
• ファンド型
• 不動産型
• 株式型

投資型クラウドファンディングには次のリスクがあります。

• 信用リスク
• 流動性リスク

信用リスクとは、投資先の企業等が経営不振などの理由により債務不履行（利息や元本などをあらかじめ決められた条件で支払うことができなくなること）が起こる可能性の高さです。投資型クラウドファンドでは、ファンドによって信用リスクはさまざまです。ほかの細かい条件を除けば、信用リスクはファンドの予定分配率に表れます。つまり、予定分配率が高いものほど、信用リスクが高いファンドといえます。

流動性リスクとは、金融商品を売りたいときに売れない可能性の高さです。一般的に、投資型クラウドファンディングは償還まで中途解約や第三者への売却ができません。一部の投資型クラウドファンディングでは可能になっているものもありますが、非常に制約が多くなっています。そのため、投資型クラウドファンディングは金融商品の中でも非常に流動性リスクが高い商品です。投資型クラウドファンディングのように流動性リスクが高い金融商品は、償還まで使う必要がない余裕資金で投資することをおすすめします。

融資型クラウドファンディング

融資型クラウドファンディングとは、クラウドファンディングで募った資金を企業に貸し付け、融資で得られた利息を投資家に分配金するクラウドファンディングです。貸付型クラウドファンディングとも呼ばれます。

融資型クラウドファンディングには、次のようなサービスがあります。

• Nextshift Fund（ネクストシフトファンド）

「SAMURAI FUND」は融資型クラウドファンディングと事業型クラウドファンディングの両方を取り扱っています。平均利回りと平均運用期間は、融資型クラウドファンディングのみで計算しています。

ファンド型クラウドファンディング

ファンド型クラウドファンディングとは、プロジェクトに必要な資金をファンド（基金）として募集する形態のクラウドファンディングです。事業投資型クラウドファンディングともいいます。

融資型クラウドファンディングの仕組みとよく似ていますが、融資型とファンド型の違いは、融資型が借入金の利息を投資家に分配するのに対して、ファンド型は事業の配当を投資家に分配します。借金の利息は必ず支払わなければなりませんが、事業の配当は必ずしも支払う義務はありません。

ファンド型クラウドファンディングには、次のようなサービスがあります。

「SAMURAI FUND」は事業型クラウドファンディングと融資型クラウドファンディングの両方を取り扱っています。平均利回りと平均運用期間は、事業型クラウドファンディングのみで計算しています。

不動産型クラウドファンディング

不動産投資型クラウドファンディングとは、不動産特定共同事業または小規模不動産特定共同事業に基づいたクラウドファンディングです。

不動産特定共同事業

不動産特定共同事業とは、地域の不動産業者が投資家から出資を募って不動産を取得し、リノベーションを行って賃貸、売却を行い、その不動産運用から得られる収益を投資家に分配する事業です。

不動産特定共同事業を行うためには、不動産特定共同事業法に基づく許可を取得する必要があり、事業を行うことのできる事業者が限定されています。

不動産特定共同事業には、匿名組合型と任意組合型という2種類の形態があります。

少額から投資できるという観点から、個人投資家に関係が深いのは匿名組合型の方です。

匿名組合型

匿名組合型の不動産投資型クラウドファンディングには次のサービスがあります。

匿名組合型の不動産投資型クラウドファンディング

クラウドファンディング	平均利回り	平均運用期間
&FUND	3.06%	31.2か月
72 CROWD.	5.00%	4.5か月
A funding	5.10%	7.0か月
ASSECLI	6.53%	7.4か月
BATSUNAGU	6.50%	12.0か月
B-Den	2.14%	8.9か月
COZUCHI	8.07%	12.0か月
CREAL	4.36%	12.9か月
DARWIN funding	7.00%	2.5か月
FANTAS funding	5.11%	6.6か月
FUNDROP	7.43%	6.3か月
GALA FUNDING	5.00%	6.0か月
Globalbank Funding	4.00%	3.0か月
i-Bond	1.50%	無期限
iRD	5.40%	4か月
Jointo α	3.75%	10.7か月
KORYO Funding	4.80%	12.0か月
Lives-FUNDING	6.80%	3.0か月
ONIGIRI Funding	6.70%	16.2か月
property+（プロパティプラス）	5.58%	9.7か月
Rimple	4.11%	6.3か月
SOLS(ソルス)	5.00%	4.0か月
T’s Funding	7.30%	4.0か月
TASKI FUNDS	8.00%	6.0か月
TECROWD	7.97%	20.9か月
トモタク	6.70%	12.6か月
TREC FUNDING	6.11%	36.0か月
TSON FUNDING	6.63%	9.8か月
victory fund	9.25%	10.3か月
X-Crowd	3.50%	15.0か月
えんfunding	7.26%	3.8か月
大家どっとこむ	4.68%	11.1か月
五黄ファンド	4.73%	28.5か月
下町の大家さん	5.42%	16.0か月
ちょこっと不動産	5.07%	5.6か月
なにわファンド	6.17%	24.0か月
信長ファンディング	5.16%	11.0か月
パートナーズファンディング	8.48%	3.1か月
ハロー！RENOVATION	3.92%	52.8か月
不動産BANK	6.00%	12.0か月
プレファン	4.87%	6.0か月
ミサワスマートファンド	3.50%	120.0か月
みんなで大家さん	6.64%	44.3か月
みんなで資産運用	3.00%	16.6か月
みんなdeマンション経営	3.00%	12.0か月
みんなの年金	8.00%	11.9か月
利回りくん	3.91%	5.2か月
利回り不動産	6.68%	7.6か月
わかちあいファンド	5.66%	14.5か月

「ハロー！RENOVATION」は購入型クラウドファンディングと不動産投資型クラウドファンディングの両方を取り扱っています。平均利回りと平均運用期間は、不動産投資型クラウドファンディングのみで計算しています。

任意組合型

任意組合型の不動産投資型クラウドファンディングには次のサービスがあります。

小規模不動産特定共同事業

小規模不動産特定共同事業とは、不動産特定共同事業より資本金要件等の参入要件が緩和されて、登録制となったものです。

小規模不動産特定共同事業に基づく不動産投資型クラウドファンディングは、投資家から受けることができる出資の合計額が１億円以下という制限があります。複数ファンドによる運用合計額が１億円になると、それ以上募集できなくなります。そのため、募集金額が少なかったり、運用期間が短くなるといったデメリットがあります。

小規模不動産特定共同事業に基づく不動産投資型クラウドファンディングには次のサービスがあります。

株式型クラウドファンディング

株式型クラウドファンディングは、投資先企業の普通株や新株予約権が得られます。

株式型クラウドファンディングには、次のようなものがあります。

• AngelNavi
• CAMPFIRE Angels
• FUNDINNO
• Unicorn
• イークラウド

融資型クラウドファンディング（ソーシャルレンディング）や不動産投資型クラウドファンディングは償還日を迎えると元本が返済されますが、株式投資型クラウドファンディングには償還日がありません。融資と異なり、株式への出資は企業にとって返済不要な資金調達です。これは上場株式であっても非公開株式でも同じです。そのため、株式投資型クラウドファンディングはとくに流動性リスクが高い投資であることに注意が必要です。

税金

クラウドファンディングの分配金は、雑所得として総合課税の対象となります。通常、分配金は20.42%の所得税が源泉徴収されています。給与所得と退職所得以外の所得が20万円を超える場合は、確定申告をする必要があります。

クラウドファンディングおよびソーシャルレンディングの損益は、次のものと損益通算することができます。

• 仮想通貨
• 仮想通貨FX

クラウドファンディングおよびソーシャルレンディングの損益は、次のものとは損益通算することができません。

• FX（外国為替証拠金取引）
• 先物取引
• オプション取引

購入型クラウドファンディング

購入型クラウドファンディングとは、新商品の開発や新サービス提供の資金を募集するものです。支援者にはリターンとして商品やサービスが提供されます。

購入型クラウドファンディングには次のサービスがあります。

• CAMPFIRE
• セキュリテ
• Makuake
• READYFOR（レディーフォー）
• ハロー！RENOVATION

購入型クラウドファンディングのデメリットとしてありがちなのが、見返り商品がなかなか届かないことです。

購入型クラウドファンディングの性質として、新商品の開発資金を募集することが多くあります。新商品の開発期間が予想より伸びることにより、当初のお届け期間から数か月遅れになることもあります。また、商品開発が中止になることもあります。たとえば、クラウドファンディングMakuakeでは、出資を募っていたPC用テレビチューナーボード「MiyouTuner」の製造を取りやめることを2019年10月に発表しました。

寄付型クラウドファンディング

寄付型クラウドファンディングとは、被災地や途上国などへの募金をインターネット上で行うものです。支援者へのリターンはなく、純粋な善意によるものが一般的です。

寄付型クラウドファンディングには次のサービスがあります。

• セキュリテ
• READYFOR（レディーフォー）