クラウドファンディングとは？ 投資型、購入型、寄付型など分かりやすくタイプ別に紹介

クラウドファンディングとは、インターネット上で不特定多数の人から資金を調達する仕組みのことです。この記事では、タイプ別にクラウドファンディングの各サービスををご紹介します。

クラウドファンディングとは

クラウドファンディングとは、インターネット上で不特定多数の人から資金を調達する仕組みのことです。大勢の人（crowd）から資金調達（funding）することから、クラウドファンディングと呼ばれています。

調達した資金をどのような目的で使うか、支援者にどのようなリターン（見返り）があるのかによって、クラウドファンディングは次の3種類に分類されます。

投資型クラウドファンディング

投資型クラウドファンディングとは、事業資金を募集するものです。支援者にはリターンとして金銭が提供されます。

投資型クラウドファンディングは事業によって次の4種類に分類されます。

• 融資型
• ファンド型
• 不動産型
• 株式型

投資型クラウドファンディングには次のリスクがあります。

• 信用リスク
• 流動性リスク

信用リスクとは、投資先の企業等が経営不振などの理由により債務不履行（利息や元本などをあらかじめ決められた条件で支払うことができなくなること）が起こる可能性の高さです。投資型クラウドファンドでは、ファンドによって信用リスクはさまざまです。ほかの細かい条件を除けば、信用リスクはファンドの予定分配率に表れます。つまり、予定分配率が高いものほど、信用リスクが高いファンドといえます。

流動性リスクとは、金融商品を売りたいときに売れない可能性の高さです。一般的に、投資型クラウドファンディングは償還まで中途解約や第三者への売却ができません。一部の投資型クラウドファンディングでは可能になっているものもありますが、非常に制約が多くなっています。そのため、投資型クラウドファンディングは金融商品の中でも非常に流動性リスクが高い商品です。投資型クラウドファンディングのように流動性リスクが高い金融商品は、償還まで使う必要がない余裕資金で投資することをおすすめします。

融資型クラウドファンディング

融資型クラウドファンディングとは、クラウドファンディングで募った資金を企業に貸し付け、融資で得られた利息を投資家に分配金するクラウドファンディングです。貸付型クラウドファンディングとも呼ばれます。

融資型クラウドファンディングには、次のようなサービスがあります。

オルタナバンクは融資型クラウドファンディングと事業型クラウドファンディングの両方を取り扱っています。

bitREALTY

bitREALTY（ビットリアルティ）は、新規ファンドの募集予定が無く、新規の会員登録の受付を停止しています。

Nextshift Fund

Nextshift Fund（ネクストシフトファンド）は、社会問題の解決を目的としながらもリターンを追求する「社会的インパクト投資」を行う融資型クラウドファンディングでしたが、2020年6月を最後にファンドの募集が途絶え、新規の会員登録申込を受け付けていません。

ファンド型クラウドファンディング

ファンド型クラウドファンディングとは、プロジェクトに必要な資金をファンド（基金）として募集する形態のクラウドファンディングです。事業投資型クラウドファンディングともいいます。

融資型クラウドファンディングの仕組みとよく似ていますが、融資型とファンド型の違いは、融資型が借入金の利息を投資家に分配するのに対して、ファンド型は事業の配当を投資家に分配します。借金の利息は必ず支払わなければなりませんが、事業の配当は必ずしも支払う義務はありません。

ファンド型クラウドファンディングには、次のようなサービスがあります。

オルタナバンクは事業型クラウドファンディングと融資型クラウドファンディングの両方を取り扱っています。

不動産型クラウドファンディング

不動産投資型クラウドファンディングとは、不動産特定共同事業または小規模不動産特定共同事業に基づいたクラウドファンディングです。

不動産投資型クラウドファンディングについて詳しくは、次の記事をご覧ください。

不動産クラウドファンディングとは？その仕組みと業者の比較

不動産投資型クラウドファンディングとは、インターネットを通じて多くの投資家から少額ずつ資金を集め、そのお金で不動産を取得・運用し、得られた賃料や売却益を投資家に分配する仕組みです。従来の不動産投資は数百万円以上の資金や物件管理の手間が必要でしたが、この仕組みなら1万円程度から始められます。管理も運営会社が代行するため、初心者でも始めやすいのが特徴です。ただし、元本保証はなく、不動産市況や運営状況によって損失が出るリスクもあるため、仕組みを理解したうえで利用することが大切です。

tsuker.net

株式型クラウドファンディング

株式型クラウドファンディングは、投資先企業の普通株や新株予約権が得られます。

株式型クラウドファンディングには、次のようなものがあります。

• AngelNavi
• CAMPFIRE Angels
• FUNDINNO
• Unicorn
• イークラウド

融資型クラウドファンディング（ソーシャルレンディング）や不動産投資型クラウドファンディングは償還日を迎えると元本が返済されますが、株式投資型クラウドファンディングには償還日がありません。融資と異なり、株式への出資は企業にとって返済不要な資金調達です。これは上場株式であっても非公開株式でも同じです。そのため、株式投資型クラウドファンディングはとくに流動性リスクが高い投資であることに注意が必要です。

イークラウド

イークラウドはイークラウド 株式会社が運営する株式投資型クラウドファンディングです。

FUNDINNO

FUNDINNO（ファンディーノ）は株式会社FUNDINNOが運営する株式投資型クラウドファンディングです。

Unicorn

Unicorn（ユニコーン）は株式会社ユニコーンが運営する株式投資型クラウドファンディングです。

税金

クラウドファンディングの分配金は、雑所得として総合課税の対象となります。通常、分配金は20.42%の所得税が源泉徴収されています。給与所得と退職所得以外の所得が20万円を超える場合は、確定申告をする必要があります。

クラウドファンディングおよびソーシャルレンディングの損益は、次のものと損益通算することができます。

• 仮想通貨
• 仮想通貨FX

クラウドファンディングおよびソーシャルレンディングの損益は、次のものとは損益通算することができません。

• FX（外国為替証拠金取引）
• 先物取引
• オプション取引

購入型クラウドファンディング

購入型クラウドファンディングとは、新商品の開発や新サービス提供の資金を募集するものです。支援者にはリターンとして商品やサービスが提供されます。

購入型クラウドファンディングには次のサービスがあります。

• CAMPFIRE
• セキュリテ
• Makuake
• READYFOR（レディーフォー）
• ハロー！RENOVATION

購入型クラウドファンディングのデメリットとしてありがちなのが、見返り商品がなかなか届かないことです。

購入型クラウドファンディングの性質として、新商品の開発資金を募集することが多くあります。新商品の開発期間が予想より伸びることにより、当初のお届け期間から数か月遅れになることもあります。また、商品開発が中止になることもあります。たとえば、クラウドファンディングMakuakeでは、出資を募っていたPC用テレビチューナーボード「MiyouTuner」の製造を取りやめることを2019年10月に発表しました。

寄付型クラウドファンディング

寄付型クラウドファンディングとは、被災地や途上国などへの募金をインターネット上で行うものです。支援者へのリターンはなく、純粋な善意によるものが一般的です。

寄付型クラウドファンディングには次のサービスがあります。

• セキュリテ
• READYFOR（レディーフォー）