米国債(アメリカ国債)の種類と買い方

自由の女神

米国債は正式名称をアメリカ合衆国財務省証券といい、米国政府が資金を投資家などから借り入れるために発行する有価証券の一種です。

米国債の種類

米国債は、償還期限の長さによって名称が異なります。

名称償還までの期間
トレジャリービル1年以内
トレジャリーノート1年超 10年以内
トレジャリーボンド10年超

日本の証券会社で取り扱っているのは、おもにトレジャリーノートとストリップス債です。

米国債は100米ドル単位で購入できます。

トレジャリービル

トレジャリービルは、一時的な資金不足を補うために発行される米国財務省短期証券です。トレジャリービルは割引債のため、クーポンはありません。額面より安い価格で発行されます。

トレジャリービルの概要
名称Treasury bills
略称T-Bills
期間4週間
13週間
26週間
52週間
区分割引債
利払いなし

一般的に、長期金利が短期金利より高くなる「順イールド」になることが多いのですが、まれに長期金利が短期金利より低くなる「逆イールド」になることがあります。逆イールドはリセッション(不景気)のサインと見なされています。

トレジャリーノート

証券会社でおもに取り扱っているトレジャリーノートは、米国債のうち償還期間が1年超10年以下の中期債券です。

トレジャリーノートの概要
名称Treasury notes
略称T-Notes
期間2年
3年
5年
7年
10年
区分利付債
利払い半年に1回

トレジャリーノートは利付債で、半年毎に利払が行われます。

米国債の中で、もっともたくさん発行されています。日本でも取引しやすい米国債です。

トレジャリーボンド

トレジャリーボンドとは、米国債のうち償還期間が10年超の長期債券です。償還期間30年の利付債が一般的で、利払いは半年に1回行われます。

トレジャリーボンドの概要
名称Treasury bonds
略称T-Bonds
期間30年
区分利付債
利払い半年に1回

一般的に、長期金利が短期金利より高くなる「順イールド」になることが多く、長期債券の方が短期債権よりも利回りが高くなりがちです。また、長期債券の方が短期債権よりも金利に対する感応度が高く、金利変動に対する債券価格の変動が大きくなります。

ストリップス債

ストリップス債とは、債券の元本部分と利札部分が分離(ストリップ)されて、それぞれの部分がゼロクーポン債として販売されるものです。元本利子分離債とも呼ばれます。

ゼロクーポン債とは利金(クーポン)が無い代わりに、額面金額よりも安い価格で発行される債券です。割引債とも呼ばれます。たとえば、額面100円のものが97円で販売され、額面通り100円で償還されます。

日本国内においては、おもに元本部分のみがゼロクーポン債として取引されています。

格付

米国債は格付機関によって次のソブリン格付を付されています。

米国債のソブリン格付
格付機関格付
S&PAA+
Moody’sAaa
FitchAAA

いづれの格付機関からも米国債は高い格付を得ています。ほかの国々と比較しても、格付が高い部類に入ります。

S&Pのソブリン格付
格付
AAAオーストラリア
オランダ
カナダ
シンガポール
スイス
デンマーク
ドイツ
ノルウェー
ルクセンブルグ
AA+アメリカ
フィンランド
香港
AAUAE
イギリス
韓国
クウェート
フランス
AA-アイルランド
台湾
A+中国
チリ
日本
Aスペイン
A-ボツワナ
BBB+タイ
BBBイタリア
ポルトガル
BBB-コロンビア
BB南アフリカ
BB-ギリシャ
ブラジル
CCC+コンゴ
モザンビーク
CCCザンビア
CCC-アルゼンチン
CCレバノン
一般的に格付で「BBB」以上の債券が投資適格とされています。

格付について詳しくは、次の記事をご覧ください。

格付とは? 格付会社の信用格付で社債が投資適格かどうかが分かる!
格付とは企業の財務内容や業績を分析して、借金を返済する能力を記号で表わしたものです。この記事では格付の意味や格付会社の特徴を紹介しています。これを見れば個人向け社債の投資判断に役立ちます。

米国債の買い方

米国債は世界で最も市場規模の大きい金融商品ですが、日本の金融機関で取り扱っているところは限られています。

ここでは、米国債の買い方をご紹介します。

どこで買える?

米国債を取り扱っているおもな証券会社は次のとおりです。

最低購入金額

米国債の最低購入金額は100米ドルからで、100米ドル単位で購入できます。ただし、これは額面金額です。既発債券の場合、額面金額100ドルのアメリカ国債が98ドルや102ドルで売買されることもあります。おおよそ100米ドルだと考えてください。

手数料

米国債の購入や売却に際して売買手数料はかかりません。ただし、米国債は米ドル建てなので、日本円から米ドルへ換える際に為替手数料がかかります。また、米ドルの利金や償還金を日本円に換える際にも為替手数料がかかります。為替手数料は証券会社によって異なります。

米ドルの為替手数料(片道)
証券会社為替手数料(片道)
マネックス証券25銭(円貨で購入する場合は買付時手数料無料)
SBI証券25銭
楽天証券25銭
エイチ・エス証券50銭(利払・償還時は10銭)
SMBC日興証券50銭
大和証券50銭
野村證券50銭
為替スプレッドは市場動向によって変動する場合があります。

課税

米国債の投資は、次のタイミングで課税されます。

  • 利子を受け取ったとき(利付債のみ)
  • 満期まで保有して償還差益が出たとき
  • 途中売却して譲渡益が出たとき

米国債の利子には、利子所得として20.315%が源泉徴収されます。源泉徴収されているので確定申告は不要ですが、上場株式などの譲渡損と通算したければ、申告分離課税で確定申告することもできます。

米国債の償還差益や譲渡益は、上場株式等に係る譲渡所得等として申告分離課税(税率20.315%)の対象となりますので、原則として確定申告する必要があります。特定口座での取り扱いもできます。

インデックス

米国債の価格の値動きを表すインデックスには次のものがあります。

  • ブルームバーグ米国国債(7-10年)インデックス
  • S&P 米国債 7-10年指数(TTM 円建て)

ブルームバーグ米国国債(7-10年)インデックス

ブルームバーグ米国国債(7-10年)インデックスは、残存年数が7年から10年の米国国債のパフォーマンスを表すインデックスです。

平均直接利回り1.66%
平均最終利回り1.20%
OAD(オプション調整後デュレーション)8.02年
平均格付けAAA
平均クーポン1.81%

S&P 米国債 7-10年指数(TTM 円建て)

S&P 米国債 7-10年指数(TTM 円建て)は、米国債(満期が7年以上、10年未満)のパフォーマンスを測定するように設計されており、日本円にて計算されます。為替レートはTTMを使用します。

S&P 米国債 7-10年指数(TTM 円建て)

ETF

米国債に投資するには、ETF(上場投資信託)を購入するという方法もあります。

債券を直接購入する場合はNISA(少額投資非課税制度)の対象にはなりませんが、ETFはNISAの対象となるため、NISA口座で購入することによって分配金や売却益に税金がかからなくなります。

米国債に投資するETFには次のものがあります。

米国債ETF
コード名称信託報酬
1482iシェアーズ・コア 米国債7-10年 ETF(為替ヘッジあり)0.154%
1486上場インデックスファンド米国債券(為替ヘッジなし)0.176%
1487上場インデックスファンド米国債券(為替ヘッジあり)0.176%
1656iシェアーズ・コア 米国債7-10年 ETF0.154%
2620iシェアーズ 米国債 1-3年 ETF0.154%
2621iシェアーズ 米国債 20年超 ETF(為替ヘッジあり)0.154%
2647NEXT FUNDS 米国債券(7-10年)Bloomberg
米国債券指数(為替ヘッジなし)連動型上場投信
0.143%
2648NEXT FUNDS 米国債券(7-10年)Bloomberg
米国債券指数(為替ヘッジあり)連動型上場投信
0.143%
2838MAXIS 米国国債 7-10年 上場投信(為替ヘッジなし)0.132%
2839MAXIS 米国国債 7-10年 上場投信(為替ヘッジあり)0.132%
2856iシェアーズ 米国債 3-7年 ETF(為替ヘッジあり)0.140%

iシェアーズ・コア 米国債7-10年 ETF(為替ヘッジあり)

iシェアーズ・コア 米国債7-10年 ETF(為替ヘッジあり)は、FTSE米国債7-10年セレクト・インデックス(国内投信用 円ヘッジ円ベース)を対象指標とするインデックスファンドです。

上場インデックスファンド米国債券(為替ヘッジなし)

上場インデックスファンド米国債券(為替ヘッジなし)は、S&P 米国債7-10年指数(TTM、円建て)を対象指標とするインデックスファンドです。

上場インデックスファンド米国債券(為替ヘッジあり)

上場インデックスファンド米国債券(為替ヘッジあり)は、S&P 米国債7-10年指数(TTM、円建て、円ヘッジ)を対象指標とするインデックスファンドです。

iシェアーズ・コア 米国債7-10年 ETF

iシェアーズ・コア 米国債7-10年 ETFは、FTSE米国債7-10年セレクト・インデックス(国内投信用 円ベース)を対象指標とするインデックスファンドです。

iシェアーズ 米国債 1-3年 ETF

iシェアーズ 米国債 1-3年 ETFは、FTSE米国債1-3年セレクト・インデックス(国内投信用 円ベース)を対象指標とするインデックスファンドです。

iシェアーズ 米国債 20年超 ETF(為替ヘッジあり)

iシェアーズ 米国債 20年超 ETF(為替ヘッジあり)は、FTSE米国債20年超セレクト・インデックス(国内投信用 円ヘッジ円ベース)を対象指標とするインデックスファンドです。

NEXT FUNDS 米国債券(7-10年)Bloomberg米国債券指数(為替ヘッジなし)連動型上場投信

「NEXT FUNDS 米国債券(7-10年)Bloomberg米国債券指数(為替ヘッジなし)連動型上場投信」はブルームバーグ米国国債(7-10年)インデックスTTM(為替ヘッジなし、円ベース)の値動きに連動する投資効果を目指すETFです。

ETF概要
銘柄名NEXT FUNDS 米国債券(7-10年)
Bloomberg米国債券指数(為替ヘッジなし)連動型上場投信
銘柄コード2647
管理会社野村アセットマネジメント
対象指標ブルームバーグ米国国債(7-10年)インデックスTTM(為替ヘッジなし、円ベース)
為替ヘッジなし
売買単位10口
決算日毎年3月7日、6月7日、9月7日、12月7日
信託報酬率年0.143%
上場日2021年10月29日

NEXT FUNDS 米国債券(7-10年)Bloomberg米国債券指数(為替ヘッジあり)連動型上場投信

「NEXT FUNDS 米国債券(7-10年)Bloomberg米国債券指数(為替ヘッジあり)連動型上場投信」はブルームバーグ米国国債(7-10年)インデックスTTM(為替ヘッジあり、円ベース)の値動きに連動する投資効果を目指すETFです。

ETF概要
銘柄名NEXT FUNDS 米国債券(7-10年)
Bloomberg米国債券指数(為替ヘッジあり)連動型上場投信
銘柄コード2648
管理会社野村アセットマネジメント
対象指標ブルームバーグ米国国債(7-10年)インデックスTTM(為替ヘッジあり、円ベース)
為替ヘッジあり
売買単位10口
決算日毎年3月7日、6月7日、9月7日、12月7日
信託報酬率年0.143%
上場日2021年10月29日

MAXIS 米国国債 7-10年 上場投信(為替ヘッジなし)

MAXIS 米国国債 7-10年 上場投信(為替ヘッジなし)は、S&P 米国債7-10年指数(円換算ベース)を対象指標とするインデックスファンドです。

MAXIS 米国国債 7-10年 上場投信(為替ヘッジあり)

MAXIS 米国国債 7-10年 上場投信(為替ヘッジあり)は、S&P 米国債7-10年指数(円ヘッジ・円換算ベース)を対象指標とするインデックスファンドです。

iシェアーズ 米国債 3-7年 ETF(為替ヘッジあり)

iシェアーズ 米国債 3-7年 ETF(為替ヘッジあり)は、FTSE米国債3-7年セレクト・インデックス(国内投信用、円ヘッジ・円ベース)を対象指標とするインデックスファンドです。

米国債ファンド

米国債に投資するには、投資信託(ファンド)を購入するという方法もあります。

米国債ファンド
投資信託購入時手数料信託報酬
三菱UFJ米国債券インカムオープン上限1.0%1.05%
三菱UFJ米国債券オープン上限1.0%1.00%
米国国債ファンド 為替ヘッジあり(年1回決算型)上限2.0%1.04%
米国国債ファンド 為替ヘッジなし(年1回決算型)上限2.0%1.04%
米国国債ファンド フレックスヘッジ(年1回決算型)上限2.0%1.12%
米国国債ファンド 為替ヘッジなし(毎月決算型)上限2.0%1.04%

米国債に特化した投資信託は信託報酬が高い傾向にあります。

純粋な米国債投資ではありませんが、先進国の国債に投資するファンドの方が手数料が安くなります。

米国ETF

以下に示す米国ETFが、米国債を投資対象としています。

米国債ETF
シンボル銘柄
VGLTVanguard Long-Term Treasury ETF
VGSHVanguard Short-Term Treasury ETF

Vanguard Long-Term Treasury ETF

Vanguard Long-Term Treasury ETF(バンガード米国長期国債ETF)は、米国の長期国債を投資対象とするETFです。

銘柄Vanguard Long-Term Treasury ETF
SymbolVGLT
Expense ratio0.04%

Vanguard Short-Term Treasury ETF

Vanguard Short-Term Treasury ETF(バンガード米国短期国債ETF)は、米国の短期国債を投資対象とするETFです。

銘柄Vanguard Short-Term Treasury ETF
SymbolVGSH
Expense ratio0.04%

参考文献

S&P ダウ・ジョーンズ・インデックス (2022) S&P 米国債 7-10年指数(TTM 円建て)
ブラックロック・ジャパン株式会社 (2022) iシェアーズ・コア 米国債7-10年 ETF(為替ヘッジあり)
ブラックロック・ジャパン株式会社 (2022) iシェアーズ・コア 米国債7-10年 ETF
日興アセットマネジメント株式会社 (2022) 1486 – 上場インデックスファンド米国債券(為替ヘッジなし)
日興アセットマネジメント株式会社 (2022) 1487- 上場インデックスファンド米国債券(為替ヘッジあり)
ブラックロック・ジャパン株式会社 (2022) iシェアーズ 米国債 1-3年 ETF
ブラックロック・ジャパン株式会社 (2022) iシェアーズ 米国債 20年超 ETF(為替ヘッジあり)
野村アセットマネジメント株式会社 (2022) NEXT FUNDS ブルームバーグ米国国債(7-10年)インデックス(為替ヘッジなし)連動型上場投信
野村アセットマネジメント株式会社 (2022) NEXT FUNDS ブルームバーグ米国国債(7-10年)インデックス(為替ヘッジあり)連動型上場投信
三菱UFJ国際投信株式会社 (2022) MAXIS 米国国債 7-10年 上場投信(為替ヘッジなし)
三菱UFJ国際投信株式会社 (2022) MAXIS 米国国債 7-10年 上場投信(為替ヘッジあり)
ブラックロック・ジャパン株式会社 (2022) iシェアーズ 米国債 3-7年 ETF(為替ヘッジあり)
Vanguard (2022) Vanguard Long-Term Treasury ETF
Vanguard (2022) Vanguard Short-Term Treasury ETF

コメント

  1. 三浦美峯子 より:

    2016年12月13日にベイコクサイTボンドCを購入しました。
    解約したいのですが、いつでもできるのでしょうか?
    或いは、解約の日は決まっているのでしょうか?

    • Tsukamoto Hiroyukitsuka より:

      米国債には解約という制度はありませんが、償還期限前に中途売却することができます。

      海外休日等を除き、いつでも売却できます。

      米国債を途中売却した場合、前回利払日から受渡日までを日割で計算した利子相当額(経過利息)を受け取ることができます。