物価連動国債の仕組みと個人での買い方、ETFおよび投資信託の一覧

個人向け国債
2020.06.14

通常の国債は、発行時の元金額が償還まで変わりません。これに対して、物価連動国債は元金額が物価の動向に連動して増減します。この記事では、物価連動国債の特徴と購入方法をご紹介します。

物価連動国債とは

物価連動国債の概要
期間10年
最低額面金額10万円
利払日6か月毎の10日
発行日10日

物価連動国債の利払いは年2回で、利子の額は各利払時の想定元本額に表面利率を乗じて算出します。

表面利率は固定なので、物価上昇により想定元本額が増加すれば、利子の額も増えます。

満期までの期間は10年です。

物価連動国債の元金額は、発行時の元金額に連動係数を乗じた額になります。連動係数は消費者物価指数（CPI）から算出されます。

消費者物価指数とは、全国の世帯が購入する家計に係る財およびサービスの価格等（消費税含む）を総合した物価の変動を時系列的に測定した指標です。総務省が毎月調査し発表しています。消費者物価指数は、各種経済施策や公的年金の改定等に利用されています。

消費者物価指数のうち生鮮食品を除く総合指標は、内閣府が公表する景気動向指数の遅行系列に採用されています。

フロア

償還時の連動係数が1を下回る場合、物価連動国債は額面金額で償還されます。

この元本保証のことを「フロア」といいます。

フロアが設定されている物価連動国債のことを「元本保証型物価連動国債」といいます。

発行日

物価連動国債の発行日は、原則として毎月10日です。

10日が銀行休業日の場合は、翌営業日が発行日となります。

2020年の発行

2020年は次の物価連動国債が発行されています。

物価連動国債の発行（2020年）
回号発行日表面利率発行予定額
242020年2月13日年0.1%4,000億円

BEI

市場が推測する期待インフレ率をブレークイーブンインフレ率（BEI）といいます。

購入

物価連動国債は、野村證券などの証券会社で購入できます。

物価連動国債の購入に手数料はかかりません。

英語

英語で物価連動国債のことを「Inflation-linked government bonds」といいます。

チャート

物価連動国債の複利利回りとBEI（ブレークイーブンインフレ率）のチャートは、次をご覧ください。

BEI（ブレークイーブンインフレ率）の推移

インデックス

物価連動国債のインデックスには次のものがあります。

NOMURA物価連動国債インデックス

NOMURA物価連動国債インデックス（NOMURA J-TIPS Index）とは、日本国が発行した物価連動国債のみを対象とする投資収益指数です。

2004年3月31日時点を基準値100として算出されています。

物価連動国債ファンド

物価連動国債を投資対象とする投資信託には次のものがあります。

  • eMAXIS国内物価連動国債インデックス
  • 日本物価連動国債ファンド
  • MHAM物価連動国債ファンド

eMAXIS国内物価連動国債インデックス

eMAXIS国内物価連動国債インデックスは、日本の物価連動国債を投資対象とする投資信託です。

NOMURA物価国債インデックス（フロアあり）に連動することを目指すインデックスファンドです。

運用会社三菱UFJ国際投信
投資対象地域日本
決算頻度年1回
投資形態ファミリーファンド
対象インデックスNOMURA物価国債インデックス（フロアあり）
購入時手数料なし
信託財産留保額なし
信託報酬年率0.44%以内

日本物価連動国債ファンド

日本物価連動国債ファンドは、日本の物価連動国債を投資対象とする投資信託です。

ファンド概要
名称日本物価連動国債ファンド
運用会社大和アセットマネジメント
投資対象地域日本
決算頻度年2回
投資形態ファミリーファンド
対象インデックスなし
購入時手数料1.1%を上限として販売会社が定める
信託財産留保額0.1%
信託報酬年率0.649%以内

MHAM物価連動国債ファンド

MHAM物価連動国債ファンドは、日本の物価連動国債を投資対象とする投資信託です。

ファンド概要
名称MHAM物価連動国債ファンド
愛称未来予想
運用会社アセットマネジメントOne
投資対象地域日本
決算頻度年1回
投資形態ファミリーファンド
対象インデックスなし
購入時手数料1.1%を上限として販売会社が定める
信託財産留保額なし
信託報酬年率0.66%以内

ETF

日本の物価連動国債を投資対象とする上場投資信託（ETF）はありません。

米国物価連動国債（TIPS）

米国の物価連動国債は、Treasury Inflation-Protected Securities（TIPS）といいます。

TIPSの概要
期間5年、10年、30年
最低額面金額100ドル

米国ETF

米国物価連動国債（TIPS）を投資対象とする米国ETFには次のものがあります。

TIPS ETF
シンボル銘柄
TIPiShares TIPS Bond ETF
VTIPVanguard Short-Term Inflation-Protected Securities Index Fund ETF Shares

TIP

iShares TIPS Bond ETFは、TIPSを投資対象とする米国ETFです。

ETF概要
銘柄iShares TIPS Bond ETF
シンボルTIP
運用会社BlackRock
取引所NYSE Arca
経費率0.19%

VTIP

Vanguard Short-Term Inflation-Protected Securities Index Fund ETF Sharesは、TIPSを投資対象とする米国ETFです。

ETF概要
銘柄Vanguard Short-Term Inflation-Protected Securities Index Fund ETF Shares
シンボルVTIP
運用会社Vanguard
取引所NASDAQ
経費率0.05%

参考文献

財務省 (2021) 物価連動国債
野村證券株式会社 (2021) NOMURA J-TIPS Index
三菱UFJ国際投信株式会社 (2021) ｅＭＡＸＩＳ 国内物価連動国債インデックス
大和アセットマネジメント株式会社 (2021) 日本物価連動国債ファンド
アセットマネジメントOne株式会社 (2021) ＭＨＡＭ物価連動国債ファンド（未来予想）
Bureau of the Fiscal Service (2021) Treasury Inflation-Protected Securities (TIPS)
ブラックロック・ジャパン株式会社 (2021) iシェアーズ 米国物価連動国債 ETF
Vanguard Group, Inc. (2021) Vanguard Short-Term Inflation-Protected Securities ETF (VTIP)

国債について詳しくは次の記事をご覧ください。

国債とは？ 金利や購入方法をわかりやすく解説します
国債とは、簡単に言うと国が借金するために発行する債券（借用書）のことで、読み方は「こくさい」です。この記事では、国債の種類、金利、買い方およびデメリットをご紹介します。
tsuker.net

コメント