S&P500投資信託（インデックスファンド）の比較

S&P 500
2019.08.28

S&P500指数に連動する投資信託（インデックスファンド）は複数ありますが、どれを選べばよいかお悩みのあなたへ。この記事では、それぞれを比較した結果をご紹介します。これを見れば、どれが良いかすぐ分かります。

S&P500とは

S&P500の構成銘柄の時価総額は、米国株式市場のうち約8割を占めています。

米国の主要株価指数の株式市場全体に占める割合

厳密に言うと、S&P500には配当の扱いによって、次の3種類に分類されます。

S&P500における配当の扱い
種類配当の扱い
S&P500 Price Return配当を含まない。
S&P500 Total Return配当を含む。ただし、配当にかかる税金は考慮しない。
S&P500 Net Total Return配当を含む。配当にかかる税金も考慮する。

とくに説明がない場合、S&P500といえば「S&P500 Price Return」のことを指します。

S&P500投資信託の比較

さまざまな観点からS&P500指数に連動する投資信託（インデックスファンド）を比較してみます。

信託報酬

S&P500指数に連動する投資信託（インデックスファンド）には、次のものがあります。

信託報酬の比較
銘柄信託報酬
SBI・V・S&P500 インデックス・ファンド0.0638%
iシェアーズ 米国株式（S&P500）インデックス・ファンド0.0638%
eMAXIS Slim 米国株式（S&P500）0.0968%
つみたて米国株式（S&P500）0.2200%
Smart-i S&P500 インデックス0.2420%
iFree S&P500インデックス0.2475%
NZAM・ベータ S&P5000.2640%
農林中金＜パートナーズ＞ つみたてNISA 米国株式 S&P5000.6120%
米国株式インデックス・ファンド0.4950%
NZAM・レバレッジ米国株式２倍ブル0.8800%
iFreeレバレッジ S&P5000.9900%

実質コスト

投資信託にかかるコストは信託報酬だけではありません。様々な経費を含んだ実質コストを比較したランキングは以下のとおりです。

実質コスト比較ランキング
銘柄実質コスト
SBI・V・S&P500 インデックス・ファンド0.074%
eMAXIS Slim 米国株式（S&P500）0.112%
つみたて米国株式（S&P500）0.238%
iFree S&P500インデックス0.273%
Smart-i S&P500 インデックス0.386%
iシェアーズ 米国株式（S&P500）インデックス・ファンド0.389%
NZAM・ベータ S&P5000.440%
農林中金＜パートナーズ＞ つみたてNISA 米国株式 S&P5000.630%
米国株式インデックス・ファンド0.578%
iFreeレバレッジ S&P5001.077%
NZAM・レバレッジ米国株式２倍ブル1.088%

つみたてNISA

金融庁が定める基準に該当する投資信託のみが「つみたてNISA」の対象商品となります。そのため、つみたてNISA制度では購入できない投資信託もあります。

つみたてNISA対応状況の比較
銘柄つみたてNISA
iシェアーズ 米国株式（S&P500）インデックス・ファンド〇
eMAXIS Slim 米国株式（S&P500）〇
iFree S&P500インデックス〇
NZAM・ベータ S&P500〇
SBI・V・S&P500 インデックス・ファンド〇
Smart-i S&P500 インデックス〇
つみたて米国株式（S&P500）〇
農林中金＜パートナーズ＞ つみたてNISA 米国株式 S&P500〇
米国株式インデックス・ファンド〇
NZAM・レバレッジ米国株式２倍ブル×
iFreeレバレッジ S&P500×

つみたてNISAでは、ヘッジ目的の場合を除いて、デリバティブ取引を行っていないことが条件になっています。そのため、「iFreeレバレッジ S&P500」は対象商品となっていません。

iDeCo

iDeCo（個人型確定拠出年金）は、金融機関によって取扱商品が異なります。iDeCoにおけるS&P500指数に連動する投資信託の取り扱い状況は次のとおりです。

iDeCo対応状況の比較
S&P500投資信託iDeCo
eMAXIS Slim 米国株式（S&P500）〇
iシェアーズ 米国株式（S&P500）インデックス・ファンド×
iFree S&P500インデックス×
NZAM・ベータ S&P500×
SBI・V・S&P500 インデックス・ファンド×
Smart-i S&P500 インデックス×
つみたて米国株式（S&P500）×
農林中金＜パートナーズ＞ つみたてNISA 米国株式 S&P500×
米国株式インデックス・ファンド×
iFreeレバレッジ S&P500×

「eMAXIS Slim 米国株式（S&P500）」は、次の金融機関のiDeCoで購入できます。

S&P500投資信託の詳細

SBI・V・S&P500 インデックス・ファンド

SBI・V・S&P500 インデックス・ファンド

SBI・V・S&P500インデックス・ファンドは、S&P500指数に連動する米国ETF Vanguard S&P 500 ETF (VOO) をおもな投資対象とする投資信託です。

もともと「SBI・バンガード・S&P500 インデックス・ファンド」という名前でしたが、バンガード社が日本ビジネスから撤退したことに伴い、バンガードが保有する商標の継続利用が困難になったため、2021年6月15日にファンドの名称を変更しました。

目を引くのが、信託報酬の安さです。類似商品の追随を許さない安さとなっています。ただし、バンガード・S&P500 ETFに投資するので、別途ETF側の信託報酬がかかります。

ファンド概要
名称SBI・V・S&P500 インデックス・ファンド
愛称SBI・V・S&P500
委託会社SBIアセットマネジメント
決算日毎年9月14日（休業日の場合は翌営業日）
投資形態ファミリーファンド
為替ヘッジなし
対象インデックスS&P500指数（円換算ベース）
設定日2019年9月26日
信託期間無期限
購入時手数料なし
信託財産留保額なし
信託報酬年率0.0638%
実質コスト年率0.074%
つみたてNISA対象

SBI・V・S&P500インデックス・ファンドは、マザー・ファンドを通じて運用を行うファミリー・ファンドです。マザー・ファンドの投資対象は、ほぼ100%が Vanguard S&P 500 ETF (VOO)  です。VOOでも別途信託報酬がかかります。実質的にファミリー・ファンドとファンド・オブ・ファンズのハイブリッド型と考えるのがよいでしょう。

SBI・V・S&P500 インデックス・ファンドは分配金を出した実績がありません。

SBI・V・S&P500 インデックス・ファンドの分配金
決算期決算日分配金
第1期2020年9月14日0円
第2期2021年9月14日0円
第3期2022年9月14日0円
信託報酬が安い
投資対象のETFでも別途信託報酬がかかる

iシェアーズ 米国株式（S&P500）インデックス・ファンド

iシェアーズ 米国株式（S&P500）インデックス・ファンドは、S&P500指数（配当込み・円換算ベース）に連動する運用成果を目指すインデックスファンドです。

ファンド概要
名称iシェアーズ 米国株式（S&P500）インデックス・ファンド
委託会社ブラックロック・ジャパン株式会社
決算日毎年5月2日（休業日の場合は翌営業日）
投資形態ファミリーファンド
為替ヘッジなし
対象インデックスS&P500指数（配当込み・円換算ベース）
設定日2013年9月3日
信託期間無期限
購入時手数料なし
信託財産留保額なし
信託報酬年率0.0638%
実質コスト0.389%
つみたてNISA対象

iシェアーズ 米国株式（S&P500）インデックス・ファンドはマザー・ファンドを通じて運用を行うファミリー・ファンドです。マザー・ファンドの投資対象は、ほぼ100%が iShares Core S&P 500 ETF (IVV) です。IVVでも別途信託報酬がかかります。実質的にファミリー・ファンドとファンド・オブ・ファンズのハイブリッド型と考えるのがよいでしょう。

信託報酬が低い
投資対象のETFで別途信託報酬がかかる

eMAXIS Slim 米国株式（S&P500）

eMAXIS Slim

eMAXIS Slim 米国株式（S&P500）は、S&P500指数（配当込み、円ベース）の値動きに連動させることを目指す投資信託です。

ファンド概要
名称MAXIS Slim 米国株式（S&P500）
委託会社三菱UFJ国際投信
決算日毎年4月25日（休業日の場合は翌営業日）
投資形態ファミリーファンド
為替ヘッジなし
対象インデックスS&P500指数（配当込み、円換算ベース）
設定日2018年7月3日
信託期間無期限
購入時手数料なし
信託財産留保額なし
信託報酬年率0.09578%
実質コスト年率0.112%
つみたてNISA対象

eMAXIS Slimシリーズは、同商品と比較して安い信託報酬の投資信託が現れたら、追随して信託報酬を下げています。eMAXIS Slim 米国株式（S&P500）より信託報酬が安いSBI・V・S&P500インデックス・ファンドが設定されましたが、まだ信託報酬の引下げ実績はありません。三菱UFJ国際投信はSBI・V・S&P500インデックス・ファンドのトラッキング・エラーの大きさや超過リターンの低さなどをセミナーで指摘しています。これは手数料を対抗値下げするつもりがないため、ライバルを扱き下ろしているのかもしれません。

MAXIS Slim 米国株式（S&P500）の信託報酬は、ファンドの純資産総額に応じて変動します。

信託報酬
ファンドの純資産総額信託報酬
500億円未満の部分0.09680%
500億円以上1,000億円未満の部分0.09625%
1,000億円以上の部分0.09570%

2022年11月30日現在の純資産総額は1兆6,301億円であるため、実質信託報酬率は0.09578%です。

eMAXIS Slim 米国株式（S&P500）おすすめポイント

つみたてNISA対象商品

eMAXIS Slim 米国株式（S&P500）は分配金を出した実績がありません。対象インデックスが配当込みであるため、分配金を出してしまうとインデックスから乖離してしまうからです。

eMAXIS Slim 米国株式（S&P500）の分配金
決算期決算日分配金
第1期2019年4月25日0円
第2期2020年4月27日0円
第3期2021年4月26日0円
第4期2022年4月25日0円

つみたて米国株式（S&P500）

つみたて米国株式（S&P500）はS&P500指数（配当込み、円ベース）の値動きに連動する投資成果を目指す投資信託です。

ファンド概要
名称つみたて米国株式（S&P500）
委託会社三菱UFJ国際投信
決算日毎年6月25日（休業日の場合は翌営業日）
投資形態ファミリーファンド
為替ヘッジなし
対象インデックスS&P500指数（配当込み、円換算ベース）
設定日2020年3月6日
信託期間無期限
購入時手数料なし
信託財産留保額なし
信託報酬年率0.22%
実質コスト年率0.238%
つみたてNISA対象

つみたて米国株式（S&P500）は分配金を出した実績がありません。対象インデックスが配当込みであるため、分配金を出してしまうとインデックスから乖離してしまうからです。

つみたて米国株式（S&P500）の分配金
決算期決算日分配金
第1期2020年6月25日0円
第2期2021年6月25日0円
第3期2022年6月27日0円

Smart-i S&P500 インデックス

Smart-i S&P500 インデックスはS&P500指数（配当込み、円ベース）の値動きに連動する投資成果を目指す投資信託です。

ファンド概要
名称Smart-i S&P500 インデックス
委託会社りそなアセットマネジメント
決算日毎年6月25日（休業日の場合は翌営業日）
投資形態ファミリーファンド
為替ヘッジなし
対象インデックスS&P500指数（配当込み、円換算ベース）
設定日2020年7月29日
信託期間無期限
購入時手数料なし
信託財産留保額なし
信託報酬年率0.242%
実質コスト年率0.386%
つみたてNISA対象

Smart-i S&P500 インデックスは分配金を出した実績がありません。対象インデックスが配当込みであるため、分配金を出してしまうとインデックスから乖離してしまうからです。

分配金
決算期決算日分配金
第1期2021年7月29日0円
第2期2022年7月29日0円

iFree S&P500 インデックス

iFree

iFree S&P500インデックスは、S&P500指数（円ベース）の値動きに連動させることを目指す投資信託です。

ファンド概要
名称iFree S&P500インデックス
委託会社大和アセットマネジメント
決算日毎年9月7日（休業日の場合は翌営業日）
投資形態ファミリーファンド
為替ヘッジなし
対象インデックスS&P500指数（円ベース）
設定日2017年8月31日
信託期間無期限
購入時手数料なし
信託財産留保額なし
信託報酬年率0.2475%以内
実質コスト年率0.278%
つみたてNISA対象

iFree S&P500インデックスの投資形態はファミリー・ファンドですが、最も組入比率の高い銘柄は「iShares Core S&P500 ETF（IVV）」で、組入比率は11.4%を占めます。もちろん、投資先のETFでも信託報酬が別途かかります。実質的にファミリー・ファンドとファンド・オブ・ファンズのハイブリッド型と考えるのがよいでしょう。

iFree S&P500インデックスおすすめポイント

つみたてNISAの対象商品

iFree S&P500インデックスは分配金を出した実績がありません。

iFree S&P500インデックスの分配金
決算期決算月分配金
第1期2018年9月0円
第2期2019年9月0円
第3期2020年9月0円
第4期2021年9月0円
第5期2022年9月0円

NZAM・ベータ S&P500

NZAM・ベータ S&P500はS&P500指数（配当込み、円ベース）の値動きに連動させることを目指す投資信託です。

ファンド概要
名称NZAM・ベータ S&P500
委託会社農林中金全共連アセットマネジメント
決算日毎年12月11日（休業日の場合は翌営業日）
投資形態ファミリーファンド
為替ヘッジなし
対象インデックスS&P500指数（配当込み、円ベース）
設定日2020年2月13日
信託期間無期限
購入時手数料なし
信託財産留保額なし
信託報酬年率0.264%
実質コスト年率0.440%
つみたてNISA対象

NZAM・ベータ S&P500は分配金を出した実績がありません。

分配金
決算期決算月分配金
第1期2020年12月11日0円
第1期2021年12月13日0円

iFreeレバレッジ S&P500

iFreeレバレッジ S&P500は、日々の基準価額の値動きがS&P500指数（米ドルベース）の値動きの2倍程度になることを目指した投資信託です。

ファンド概要
名称iFreeレバレッジ S&P500
委託会社大和投資信託
決算日毎年8月30日（休業日の場合は翌営業日）
投資形態ファミリーファンド
為替ヘッジあり（フルヘッジ）
対象インデックスS&P500指数
設定日2018年8月31日
信託期間無期限
購入時手数料2.2%を上限として販売会社が定める
信託財産留保額なし
信託報酬年率0.99%
実質コスト年率1.077%
つみたてNISA対象外

iFreeレバレッジ S&P500では、2倍のレバレッジを掛けるために、株式に加えて株価指数先物取引を組み入れています。

iFreeレバレッジ S&P500は、ほかの投資信託と比較して信託報酬が高いですが、ブル型であるのに加えて、為替ヘッジありという特徴があります。為替相場に左右されずに、純粋にS&P500の値動きに連動させたいときに選ぶとよいでしょう。

iFreeレバレッジ S&P500おすすめポイント

レバレッジ2倍
為替ヘッジあり

iFreeレバレッジ S&P500は分配金を出した実績がありません。

iFreeレバレッジ S&P500の分配金
決算期決算月分配金
第1期2019年8月0円
第2期2020年8月0円
第3期2021年8月0円
第4期2022年8月0円

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tsuker.net

参考文献

SBIアセットマネジメント株式会社 (2023) SBI・V・S&P500インデックス・ファンド
ブラックロック・ジャパン株式会社 (2023) iシェアーズ 米国株式（S&P500）インデックス・ファンド
三菱UFJ国際投信 (2023) eMAXIS Slim 米国株式（S&P500）
三菱UFJ国際投信 (2023) つみたて米国株式（S&P500）
りそなアセットマネジメント株式会社 (2023) Smart-i S&P500 インデックス
大和アセットマネジメント株式会社 (2023) iFree S&P500インデックス
大和アセットマネジメント株式会社 (2023) iFreeレバレッジ S&P500
農林中金全共連アセットマネジメント株式会社 (2023) NZAM・ベータ S&P500
農林中金全共連アセットマネジメント株式会社 (2023) 農林中金＜パートナーズ＞ つみたてNISA 米国株式 S&P500
農林中金全共連アセットマネジメント株式会社 (2023) NZAM・レバレッジ米国株式２倍ブル
金融庁 (2022) つみたてNISA対象商品届出一覧（対象資産別）

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